[퀵리포트] 현대위아, "매수" 유지..목표가 13%↓ 5만2000원-메리츠證

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[아이투자 김주식 기자]메리츠종금증권은 12일 현대위아에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만2000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 6만원 대비 13% 하향했다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 현대위아 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 3Q18 실적 전망: 매출은 전년동기와 유사한 1.9조원 수준을 기록할 전망
▶ 영업이익에 영향을 미칠 수 있는 원/달러 환율 변동에 대한 Net Exposure는 $1.5bn이며, 3Q18은 기말환율 변동 폭이 크지 않아 영향 제한적
▶ 연간 생산 CAPA 50만대이며, 올해 40만대 생산이 가능할 전망





이날 오전 10시 3분 현재 현대위아 주가는 전일대비 0.81% 하락한 3만6700원이다. 현재가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.32배, 자기자본이익률(ROE)은 -4.1%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[현대위아] 투자 체크 포인트

기업개요 현대차 그룹의 자동차부품 및 공작기계 제조업체
사업환경 ▷ 현대·기아차 글로벌 점유율 상승은 기회요인
▷ 중국 내 인건비 상승으로 공작기계 수요 늘어날 것으로 기대됨
▷ 한미FTA, 글로벌 자동차 업체의 부품 아웃소싱 증가로 국내 자동차부품 업체 기업 수출 증가 기대됨
경기변동 ▷ 경기에 민감한 산업으로 자동차 부품은 현대기아차 완성차 판매량, 기계 부문은 산업 설비투자 수요에 영향을 받음
주요제품 ▷ 자동차 부품 사업(83%) : 모듈, 엔진, 등속조인트, 변속기, 터보모듈, 주물, 단조 및 금형제품 등
▷ 기계 사업(17%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 자동차 부품 사업
- 부품(46.3%) : SL용 전자식 커플링, Turbo-Mani ASSY 외
- 모듈(28.1%) : Torsion Beam Axle Complete 외
▷ 기계 사업
- 공작(12.3%) : NC KIT450 외
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 현대·기아차 판매량 증가시 자동차 부품 매출 증가로 수혜
▷ 산업 설비투자 증가시 공작기계 매출 증가로 수혜
▷ 환율 상승시 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 99%, 유동비율 217%
- 자산 대비 차입금 비중 26%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

현대위아의 정보는 2018년 10월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대위아] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.6 2017.12 2016.12
매출액 34,492 69,655 71,597
영업이익 -170 -8 2,485
영업이익률(%) -0.5% -0% 3.5%
순이익(연결지배) -231 -630 1,307
순이익률(%) -0.7% -0.9% 1.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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