[즉시분석] 뷰웍스, 10월 들어 기관 연일 매수..3Q 전망은?

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[아이투자 김보미 연구원]연일 계속된 지수 하락에 맘 졸였던 10월, 기관 투자자가 뷰웍스는 매일 사들여 눈길을 끈다. 뷰웍스는 엑스레이(X-ray) 시스템의 핵심부품인 디텍터와 반도체 후공정 검사장비에 장착되는 산업용 카메라를 제조하는 업체다.

증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 10월 첫거래일부터 6일 연속으로 뷰웍스 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 뷰웍스 주식은 총 15만3586주로 발행주식수의 1.54% 규모다. 기간을 3개월로 늘려봐도 그간 별다른 관심을 보이지 않던 기관 투자자가 최근 연일 순매수한 점이 돋보인다.


최근 6일간 뷰웍스 주가는 3만1850원에서 3만4750원으로 9.1% 상승했다. 11일 오전 10시 55분 현재 전일 대비 0.2% 오른 3만5300원에 거래되고 있다.



이런 가운데, 올해 2분기 연결 기준 매출액은 307억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했다. 영업이익은 41% 줄어든 44억원, 지배지분 순이익은 11% 감소한 64억원을 기록했다.

2분기 실적은 다소 부진했으나, 3분기는 전분기보다 개선될 전망이다. 미래에셋대우 김충현 연구원은 뷰웍스가 3분기 시장 기대치를 상회할 것으로 기대했다. 3분기 매출액은 327억원(+18%, 전년 동기 대비), 영업이익은 65억원(-4%)으로 예상했다.

김 연구원은 의료용 디텍터(FP-DR)의 경우 글로벌 치킨 게임의 끝이 감지되고 있으며, 산업용 카메라 부문은 신규 성장 동력인 TDI 라인 카메라의 외형성장이 진행되고 있다고 추정했다. TFT 동영상 디텍터인 R/F 부문은 중국을 중심으로 성장성이 높은 치과영역에서 가시적인 성과를 보이기 시작할 거란 전망이다.



재무상태는 양호하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 8%로 낮고 유동비율은 1145%로 높다. 일반적으로 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 미미하다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 491억원으로 전일 종가 기준 시가총액 3476억원 대비 약 14% 가량이다.

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.64배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.2%다.

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[뷰웍스] 투자 체크 포인트

기업개요 X선 의료장비용 디텍터 및 산업용 카메라 제조업체
사업환경 ▷ 병원 정보화가 급속히 진행됨에 따라 디지털화된 X선 장비 시장은 성장할 것으로 전망
▷ X선 장비는 안전성이 중요해 제품 판매를 위해 정부 승인을 받아야 하는 진입장벽이 존재함
경기변동 ▷ 의료기기 산업은 경기변동에 둔감한 편임
주요제품 ▷ FP-DR 디텍터 (50.4%) : 특수의료용 정지 화상 디지털 디렉터
▷R/F Table용 디텍터 (4.9%) : 특수의류용 동영상
▷ 산업용 이미징 솔루션 (40.9%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 의료용 이미징 솔루션 (54.9%) : 기구류 (8.2%), Sensor등 소자 (31.1%), 전자부품 (11.6%) 등
▷ 산업용 이미징 솔루션 (45.1%) : 영상 센서 (24.9%), 전자부품 (11.9%), 기구류(7.7%) 등
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 의료산업 발달시 수혜
▷ 원재료 중 수입재료가 많아 환율 하락시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 6%, 유동비율 1,399%
신규사업 ▷ 고성능 동영상 디텍터 출시 예정
▷ 치과 장비용 디텍터 개발 및 협업 추진
▷ 3K 부터 시작하는 저해상도 제품 출시 예정

뷰웍스의 정보는 2018년 10월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[뷰웍스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.6 2017.12 2016.12
매출액 524 1,226 1,165
영업이익 79 290 304
영업이익률(%) 15.1% 23.7% 26.1%
순이익(연결지배) 96 196 270
순이익률(%) 18.3% 16% 23.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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