[퀵리포트] 코스메카코리아, "매수" 유지..목표가 22%↑ 4만3000원-SK證

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SK증권은 15일 코스메카코리아에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만3000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만5000원 대비 22% 상향했다.

SK증권 전영현 연구원이 작성한 코스메카코리아 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 Buy와 목표주가 43,000원으로 신규 커버리지를 개시
▶ VT코스메틱, JM솔루션, 닥터자르트 등 온라인 고성장 브랜드 오더 확대 중
▶ 온라인 고객사 비중확대는 향후에도 지속적으로 영업 레버리지 효과를 극대화 시킬 것
▶ 2019년 공격적인 설비 투자에 대한 회수기간에 돌입하며 본격적인 이익 개선 기대




지난 12일 주가는 전일대비 1.72% 하락한 3만1450원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 29.0배, 주가순자산배수(PBR)는 2.64배, 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[코스메카코리아] 투자 체크 포인트

기업개요 화장품 OEM·ODM 전문 업체로 '에이블씨엔씨', '클리오' 등이 주요 고객사
사업환경 ▷ 쇼핑몰, 홈쇼핑 등의 화장품 PB(Private Brand) 출시가 OEM·ODM 업체들에게 호재로 작용하고 있음
▷ 미용에 대한 관심 고조로 중국 화장품 시장 고성장(2025년까지 연평균 8.8% 성장 전망)
경기변동 ▷ 화장품은 소모품이자 생활 필수품으로 경기 변동에 영향을 크게 받지 않음
주요제품 제품 96.63%
상품 2.88%
기타 0.48%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 원재료: TINOSORB 외 (47.1%)
▷ 부재료: 프리미엄스네일톤업크림용기 외 (52.8%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 정치적 이슈 등으로 한류 열풍 감소 시 K-Beauty 산업이 부정적인 영향을 받을 수 있음
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 102.65%
- 유동비율 129.93%
- 당좌비율 82.36%
- 이자보상배율 0.80%
- 금융비용부담률 0.86%
- 자본유보율 2,496.86%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

코스메카코리아의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코스메카코리아] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 3,480 3,994 3,965
영업이익 341 104 201
영업이익률(%) 9.8% 2.6% 5.1%
순이익(연결지배) 177 27 89
순이익률(%) 5.1% 0.7% 2.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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