[퀵리포트] 신세계, "매수" 유지..목표가 7%↓ 39만원-BNK證

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BNK투자증권은 15일 신세계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 39만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 42만원 대비 7% 하향했다.

BNK투자증권 이승은 연구원이 작성한 신세계 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q Preview: 연결 영업이익 시장기대치 하회 전망
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 390,000원 하향




지난 12일 주가는 전일대비 2.78% 상승한 29만6000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 12.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.85배, 자기자본이익률(ROE)은 6.9%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[신세계] 투자 체크 포인트

기업개요 신세계그룹 지주사로 신세계 백화점 운영중
사업환경 ▷ 다양한 유통채널 등장, 경기침체로 인한 소비심리 위축으로 성장률이 낮아지는 추세
▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아울렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망
▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동 ▷ 백화점은 고마진 상품의 비중이 높아 경기변동(소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률)에 민감
▷ 4분기 매출 비중이 높은 편(개별 단가가 높은 겨울 의류상품, 각종 할인행사 등)
주요제품 면세점 43.51%
백화점 33.18%
의류제조 20.20%
가구소매 3.87%
부동산/여객터미널 2.77%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 기재사항 없음
실적변수 ▷ 소비 경기 호황시 수혜
▷ 신규 출점시 매출 증가
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 140.96%
- 유동비율 56.67%
- 당좌비율 36.99%
- 이자보상배율 5.88%
- 금융비용부담률 1.58%
- 자본유보율 7,267.75%
신규사업 ▷ 2021년 대전 사이언스 콤플렉스 오픈 예정
▷ 2023년까지 SC&메사 전문관 개발을 통한 ‘본점 타운화’ 마스터 플랜 추진
▷ '팩토리 스토어'와 같은 뉴 포멧 스토어 추가 출점 계획

신세계의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 63,571 78,128 63,164
영업이익 6,398 6,454 5,174
영업이익률(%) 10.1% 8.3% 8.2%
순이익(연결지배) 2,251 4,061 3,068
순이익률(%) 3.5% 5.2% 4.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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