[3Q 잠정] 티씨케이, 예상치 부합.."내년도 좋다"

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17일 티씨케이가 업계 기대치에 부합하는 3분기 잠정 실적을 발표한 가운데, 주가는 하락 중이다. 18일 오전 10시 53분 현재 전일 대비 2.7% 내린 5만7200원에 거래되고 있다. 현재 주가는 올해 3월 28일 기록한 52주 최고가 8만3200원 대비 31% 낮다.

티씨케이는 17일 오전 11시 53분 3분기 잠정 실적을 발표했다. 이에 따르면 티씨케이의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 24%(88억원) 증가한 452억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 14%(21억원) 증가한 167억원을 기록했다. 순이익은 13%(15억원) 늘어난 133억원이다.

3분기 잠정 실적은 업계 예상치에 부합했다. 18일 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면, 3분기 매출액은 업계 컨센서스인 455억원보다 0.7%(3억원) 적었다. 영업이익은 예상치 174억원을 4%(7억원) 하회했고, 순이익은 컨센서스 145억원 대비 8%(12억원) 하회했다. 컨센서스는 최근 3개월간 티씨케이의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다.



18일 리포트를 낸 하나금융투자 김경민 연구원은 반도체 산업의 성수기 진입 효과로 식각공정용 실리콘 카바이드 링과 반도체용 핫존 매출이 전분기 대비 증가했을 것으로 추정했다. 3분기 영업이익률은 37%로 전분기 32%에서 개선됐는데, 이는 일회성 판매수수료 소급분이 2분기까지 반영된 영향이라 언급했다.
김 연구원은 성수기가 지속되며 실리콘 카바이드 링 가동률이 3분기에 이어 4분기도 높게 유지될 것으로 예상했다. 또, 3D-NAND 적층 숫자가 늘어날수록 식각 공정이 필요성이 늘어나므로 지속적인 실적 성장세를 보일 것으로 기대했다.

증권사들이 예상한 티씨케이의 올해 연간 매출액은 전년 대비 35% 늘어난 1763억원이다. 영업이익은 32% 증가한 629억원, 순이익은 34% 늘어난 500억원으로 각각 예상했다(이하 개별기준).



3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 14.7배, 주가순자산배수(PBR)는 4.19배다. 자기자본이익률(ROE)은 28.6%다. 3분기 자본총계는 발표되지 않아 2분기 값을 사용했다. 지난 2분기보다 연환산(최근 4개 분기 합산) 순이익이 증가해 PER은 낮아지고 ROE는 높아졌다.



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[티씨케이] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·태양광·LED 장비에 쓰이는 고순도 흑연부품 제조사
사업환경 ▷ 태양광산업은 주력 제품 가격하락으로 대부분의 업체들의 시설투자 계획을 보류하거나 취소한 상태
경기변동 ▷ 반도체·태양광·LED 업황에 민감하지만, 소모품이란 특성때문에 실적 변동이 제한적
주요제품 Solid SiC(반도체 공정 부품) 83.66%
반도체용 고순도 흑연제품 9.57%
Susceptor(LED 및 반도체부품) 5.64%
HEATER 등 0.87%
태양광용 고순도 흑연제품 0.26%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ TOKAI CARBON CO.,LTD (99.7%) : 탄소제품
▷ 기타 (0.3%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체·태양전지·LED 잉곳 생산업체들의 설비투자 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 16.71%
- 유동비율 510.59%
- 당좌비율 446.16%
- 자본유보율 5,820.48%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

티씨케이의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[티씨케이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 1,648 3,196 2,708
영업이익 500 1,270 1,034
영업이익률(%) 30.3% 39.8% 38.2%
순이익(연결지배) 491 941 819
순이익률(%) 29.8% 29.4% 30.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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