[즉시분석] 와이엠씨, 기관 매수세..PER 10.9배

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기관 투자자가 최근 지분을 늘리는 와이엠씨가 눈길을 끈다. 와이엠씨는 평판디스플레이(FPD) 소재 및 부품 제조업체로 삼성디스플레이가 주요 고객사다.

증권업계에 따르면 최근 20거래일간 기관 투자자가 순매수한 와이엠씨 주식은 총 16만1097주로 발행주식수의 0.81% 규모다. 같은기간 주가는 7370원에서 8460원으로 14.8% 상승했다.

19일 주가는 하락 중이다. 오전 10시 26분 현재 주가는 전일대비 3.6% 내린 8150원에 거래되고 있다.

이런 가운데 와이엠씨의 올해 2분기 수익성은 다소 부진했다. 매출액은 전년 동기 대비 52%(237억원) 증가한 689억원을 기록한 반면 영업이익은 24%(21억원) 감소한 68억원, 지배지분 순이익은 44%(37억원) 감소한 47억원을 기록했다. 영업이익률은 19.8%에서 9.9%로 낮아졌다.

지난해 9월 중국의 트룰리(Truly)사와 체결한 2건의 LCD 제조설비 이설 공급계약건이 매출에 반영되고 있는 것으로 보인다(관련기사 ▷[분석] 와이엠씨, 中 트룰리와 2923억 계약..최대실적 경신?). LCD 제조설비 이설 등 용역 매출(474억원)이 전년 동기 대비 95%(231억원) 증가해 매출 성장을 이끌었다. 다만 용역 매출 증가의 영향으로 외주비가 지난해 2분기 173억원에서 올해 2분기 350억원으로 늘어 총 비용을 늘렸다.



재무상태는 양호하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 129%, 유동비율은 139%다. 자산대비 차입금 비중은 3%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 81배다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부한 편이다. 와이엠씨가 보유한 순현금자산은 460억원으로 전일 종가 기준 시가총액 1690억원 대비 약 27% 가량이다.

올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.99배다. 자기자본이익률(ROE)은 18.2%다.

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[와이엠씨] 투자 체크 포인트

기업개요 평면디스플레이 핵심 소재인 타겟(전극 소재)과 백킹 플레이트 제조업체로 삼성디스플레이가 주 매출처
사업환경 ▷ 타켓과 백킹 플레이트는 지속적인 사용과 교체가 필요한 소모품으로 고객사 가동률에 따라 수요가 결정됨
▷ 초고화질TV 보급으로 타켓과 백킹 플레이트 수요량이 늘것으로 기대됨
▷ 선진국 중심의 경기 침체와 중국 업체들의 경쟁력 제고로 인한 글로벌 LCD 시장 경쟁심화는 리스크임
경기변동 ▷ 삼성디스플레이, LG디스플레이에서 16년과 17년에 걸쳐 대대적인 OLED산업 투자 집행할 것으로 전망
▷ 중국 기업들도 올해와 내년에 걸쳐 LCD와 OLED 투자 집행 예정
주요제품 용역 41.77%
디스플레이소재 31.61%
반도체및디스플레이부품 13.86%
기타및상품 12.76%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 구리/알루미늄/은타겟
▷ 백킹플레이트
▷ FPD부품/기타
실적변수 ▷ 삼성디스플레이 패널 생산 증가시 매출 증가
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 26.55%
- 유동비율 283.18%
- 당좌비율 222.57%
- 이자보상배율 571.52%
- 금융비용부담률 0.02%
- 자본유보율 900.82%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

와이엠씨의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이엠씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 2,046 2,354 1,791
영업이익 158 231 140
영업이익률(%) 7.7% 9.8% 7.8%
순이익(연결지배) 137 194 105
순이익률(%) 6.7% 8.2% 5.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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