[즉시분석] 아이쓰리시스템, 기관 최근 지분 늘려..올해 실적 전망은?

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지난 10일 신규시설 투자 공시 이후 기관 투자자가 지분을 늘리고 있는 아이쓰리시스템이 눈길을 끈다. 기관 투자자는 11일부터 18일까지 6거래일간 1만7424주(발행주식수의 0.25%)를 순매수했다.

아이쓰리시스템의 2분기 실적은 다소 부진했다. 매출액은 전년 동기 대비 14% 감소한 167억원을, 영업이익은 19% 감소한 22억원을 기록했다(이하 개별 기준). 순이익은 15% 감소한 23억원이다.

다만 연간 실적으로 살펴보면 최근 5년(2013~2017)간 매년 성장해왔다. 지난해 매출액과 영업이익은 각각 696억원(+36%, 전년비), 92억원(+52%, 전년비)으로 연간 최대 실적이었다.

올해도 전년 대비 실적 성장이 기대된다. 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 예상한 아이쓰리시스템의 올해 매출액과 영업이익은 각각 779억원(+12%, 전년비), 108억원(+17%, 전년비)이다. LIG 넥스원을 통해 육군과 해병대에 보급되고 있는 현궁이 실적 성장을 이끌고 있다.


DB금융투자의 구성진 연구원은 자율주행차 시장이 확대되면 국내 유일 적외선 센서 업체인 아이쓰리시스템의 수혜가 클 것으로 예상했다. 지난 10일 발표한 100억원 규모의 첨단 비냉각형 영상센서 시설투자로 센서 가격을 대중화시킬 수 있을 것으로 기대했다(관련기사 ▷ 아이쓰리시스템, 100억원 규모 시설투자 결정.."미래시장 대비" ).

재무상태는 안전하다. 올해 2분기 개별 기준 부채비율은 40%로 낮고 유동비율은 272%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 7%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 138배다.

올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 12.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.88배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.8%다.

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[아이쓰리시스템] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 유일 적외선 제조기술 보유한 적외선 영상센서 제조업체
사업환경 ▷ 대부분 매출 군수부문에서 발생
▷ 세계 군수용 적외선 열영상 시스템 시장규모는 2015년 기준 평균성장률 약 3.4%
▷ 민수시장에서도 가격이 저렴해지면서 시장 규모 확대되고 있음
▷ 전 세계 적외선 영상센서 제조기술 보유한 국가 미국, 프랑스 등 7개에 불과
경기변동 ▷ 방위산업은 정부 주도 사업, 경기변동이나 계절적 요인 등에 의한 수요 변동이 발생하지 않음
▷ 국방정책에 직접적 영향을 받음
주요제품 적외선영상센서 86.82%
엑스레이영상센서 7.31%
기타제품 4.97%
A/S 0.54%
용역 0.26%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 웨이퍼
▷ 냉각기
▷ 피드쓰루
▷ 기타
실적변수 ▷ 방위산업 시장규모 확대 시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 41.21%
- 유동비율 234.47%
- 당좌비율 85.49%
- 이자보상배율 58.66%
- 금융비용부담률 0.09%
- 자본유보율 2,079.57%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

아이쓰리시스템의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아이쓰리시스템] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 1,215 838 797
영업이익 122 57 14
영업이익률(%) 10.0% 6.8% 1.8%
순이익(연결지배) 126 62 34
순이익률(%) 10.3% 7.4% 4.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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