[퀵리포트] 쎌바이오텍, "매수" 유지..목표가 19%↓ 4만2000원-신한금투

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[아이투자 한정석 기자]신한금융투자는 23일 쎌바이오텍에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만2000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만2000원 대비 19% 하향했다.

신한금융투자 손승우 연구원이 작성한 쎌바이오텍 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 3분기 영업이익 58억원(-3% YoY) 전망
▶ 2018년 매출액 635억원(+4% YoY), 영업이익 219억원(-3% YoY) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 42,000원으로 하향





지난 22일 주가는 전일대비 0.50% 하락한 2만9750원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 15.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.90배, 자기자본이익률(ROE)은 18.5%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[쎌바이오텍] 투자 체크 포인트

기업개요 자체 상표 '듀오락'을 보유한 유산균 제품 및 원재료 전문회사
사업환경 ▷ 인구 고령화로 노인질환과 관련된 기능성 건강식품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상
▷ 유산균 제품은 기능성 식품에서 의약품 분야로 확대 중
▷ 유산균 이중코팅 기술 세계특허 취득
경기변동 ▷ 경기방어적인 산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음
주요제품 ▷ 완제품 (88.6%) : 듀오락제품, 듀오락케어, 국내/해외 ODM&OEM제품 등
▷ 원말 (11.4%) : LP, BG, LO등 유산균 포함된 건강식품 원재료
*괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 포도분말 ('14년 2만3350원 → '15~17년 2만2000원 → 18년2Q 2만6500원/kg)
▷ 효모추출물 ('14 5.3€ → '15년 5.5€ → '16년 5.6€ → 17년~18년2Q 6.5€/kg)
▷ 식물성분말크림 ('14년 3800원 → '15년 3313원 → '16년3165원 → 17년~18년2Q 3150원/kg)
▷ 프락토올리고당 ('14 4900원 → '15년~'16년 4825원 → 17년~18년2Q 4900원/kg)
* 괄호 안은 가격변동 추이
실적변수 ▷ 건강식품 산업은 의료비용 상승시 수혜
▷ 해외 수출 확대시 실적 성장
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 6%, 유동비율 1,360%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

쎌바이오텍의 정보는 2018년 10월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[쎌바이오텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.6 2017.12 2016.12
매출액 310 589 565
영업이익 112 238 211
영업이익률(%) 36.1% 40.4% 37.3%
순이익(연결지배) 100 182 185
순이익률(%) 32.3% 30.9% 32.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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