대한유화의 매출과 이익은 모두 전년 동기 대비 성장했다. 23일 장 마감 후인 오후 4시 13분 3분기 잠정 실적을 발표했다. 이에 따르면 3분기 매출액은 전년 동기 대비 23%(1192억원) 증가한 6450억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 4%(37억원) 증가한 876억원을 기록했다. 연결지배 순이익은 12%(77억원) 늘어난 743억원이다.
24일 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면, 3분기 매출액은 업계 컨센서스인 6665억원을 3% 하회했다. 영업이익은 예상치 950억원을 8% 밑돌았고, 순이익은 예상치 731억원을 2% 상회했다. 컨센서스는 최근 3개월간 대한유화의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다.
NH투자증권 황유식 연구원은 지속적인 유가 강세로 원가가 상승했고, 미중 무역분쟁으로 중국 등 신흥국 수요가 경색돼 전분기 대비 영업이익이 감소했다고 분석했다. 유가 강세와 수요 위축 현상은 9~10월 가장 심할 것으로 보이며 4분기 실적 저점 가능성이 높다는 판단이다. 황 연구원은 4분기 감익이 예상되지만, 2019년 분기 실적이 정상화될 전망이라 덧붙였다.
이런 가운데, 외국인 투자자는 대한유화를 꾸준히 매수 중이다. 증권업계에 따르면 최근 외국인 투자자는 14일(이하 거래일 기준) 연속으로 대한유화 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 대한유화 주식은 총 19만6827주로 발행주식수의 3.03% 규모다. 같은 기간 대한유화 주가는 18만1000원에서 15만2000원으로 16% 하락했다.
재무상태는 양호하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 30%로 낮고 유동비율은 192%로 높다. 일반적으로 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 60배다. 일반적으로 안전한 기업은 이자보상배율이 5배를 초과한다.
3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 3.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 19.6%다. 3분기 자본총계는 발표되지 않아 2분기 값을 사용했다.
이 시각 강세업종/테마04.23 15:33
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이 시각 급등주04.23 15:33
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[대한유화] 최근 종목 뉴스
[대한유화] 투자 체크 포인트
기업개요 | 플라스틱의 원료인 폴리프로필렌(PP) 및 고밀도폴리에틸렌(HDPE) 전문 업체 |
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사업환경 | ▷ 나프타 분해에서 합성수지 생산까지 수직계열화 생산시설 보유 ▷ 석유화학산업은 중국 내수 부양 및 중동 신증설 지연 등으로 회복세 ▷ 국제유가 하락으로 에틸렌 스프레드(에틸렌 - 납사) 확대 중 |
경기변동 | ▷ 세계경기 및 유가변동에 따라 산업의 호불황 반복 |
주요제품 | 석유화학부문 99.34% 산업용 가스부문 1.56% 내부거래 -0.90% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 나프타 (M/T당 14년 $861 → 15년 $492 → 16년 $399 → 17년 $495 → 18년1Q $581 → 18년2Q $611 → 18년3Q $629) ▷ 에틸렌 (M/T당 14년 $1416 → 15년 $1106 → 16년 $1086 → 17년 $1191 → 18년1Q $1314 → 18년2Q $1315 → 18년3Q $1322) ▷ 프로필렌 (M/T당 14년 $1336 → 15년 $835 → 16년 $755 → 17년 $910 → 18년1Q $1082 → 18년2Q $1085 → 18년3Q $1092) * 괄호 안은 변동 추이 |
실적변수 | ▷ 세계 경기 호황시 수혜, 납품하는 제품(합성수지, 기초유분 등)의 가격 상승 및 물량 증가시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★★ - 부채비율 21.53% - 유동비율 335.54% - 당좌비율 218.31% - 자본유보율 4,812.65% |
신규사업 | ▷ 울산공장 HDPE/PP 설비 증설 결정 (2018년 말 완공 목표) ▷ NCC 증설 |
대한유화의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대한유화] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.12 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 25,000 | 22,221 | 25,149 |
영업이익 | -623 | -2,146 | 1,794 |
영업이익률(%) | -2.5% | -9.7% | 7.1% |
순이익(연결지배) | -290 | -1,491 | 1,499 |
순이익률(%) | -1.2% | -6.7% | 6.0% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)