[퀵리포트] 한국토지신탁, "매수" 유지..목표가 14%↓ 3600원-KTB證

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KTB투자증권은 12일 한국토지신탁에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3600원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4200원 대비 14% 하향했다.

KTB투자증권 김선미 연구원이 작성한 한국토지신탁 리포트 주요내용은 아래와 같다.
▶ 3Q18 연결 영업이익 기준 컨센서스를 7.6% 하회함. 이는 이자수익은 증가했으나(YoY +58.6%)
▶ 3Q 수수료수익은 452억원(차입형 약 390억원, YoY -0.6%)으로 YoY -9.4% 기록하며 2Q에 이어 YoY 축소 지속
▶ 준공현장 증가하면서 신탁계정대는 QoQ+1,816억원 증가한 9,755억원까지 확대
▶ 신규수주, 도시정비/준공확약 등 신사업 성과 이어지며 연간실적은 YoY 증가 가능 예상

지난 9일 주가는 전일대비 1.58% 상승한 2565원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 20.8%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
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[한국토지신탁] 투자 체크 포인트

기업개요 1996년 설립된 부동산신탁사로서 현존하는 14개 신탁사 중 최대 규모의 자본을 갖춘 신탁사
사업환경
경기변동
주요제품 기타영업수익 100.00%
* 수치는 매출 비중
원재료
실적변수
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 77.81%
- 유동비율 457.60%
- 이자보상배율 75.09%
- 금융비용부담률 0.41%
- 자본유보율 322.95%
신규사업

한국토지신탁의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국토지신탁] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 1,364 2,129 2,255
영업이익 149 533 895
영업이익률(%) 10.9% 25.1% 39.7%
순이익(연결지배) -180 241 1,393
순이익률(%) -13.2% 11.3% 61.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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