[퀵리포트] LG디스플레이, "매수" 유지..목표가 2만3000원 유지-메리츠證

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메리츠종금증권은 15일 LG디스플레이에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만3000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 2만3000원이다.

메리츠종금증권 김선우 연구원이 작성한 LG디스플레이 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 소폭 흑자전홖에 성공한 3Q18 실적, 4Q18에도 완만한 실적 개선 가능하나...
▶ 타인의 손에 쥐어진 회복의 열쇠
▶ 본격적 주가 반등 선결과제는 TV패널가 회복과 POLED




지난 14일 주가는 전일대비 2.75% 하락한 1만7650원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 51.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 0.9%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[LG디스플레이] 투자 체크 포인트

기업개요 LG계열의 디스플레이 제조업체
사업환경 ▷ 스마트 기기의 등장으로 LCD 수요는 꾸준히 증가하는 추세
▷ LCD TV의 백라이트유닛(BLU)가 종전 CCFL에서 LED로 바뀌는 추세
▷ LG 측은 OLED 투자를 확대할 계획
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복됨
주요제품 Display 패널 100.00%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ Back-Light (17.7%) : 희성전자에서 등에서 매입
▷ Glass (10%) : NEG, 아사히전기초자 등으로부터 매입
▷ 편광판 (16.7%) : LG화학 등으로부터 매입
▷ PCB (12.5%) : 한국에스엠티 등으로부터 매입
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ LG전자의 스마트기기, TV, 노트북 판매 증가시 수혜
▷ 애플, 샤오미 등 해외 고객사 제품 판매 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 159.31%
- 유동비율 90.39%
- 당좌비율 61.23%
- 이자보상배율 0.45%
- 금융비용부담률 1.32%
- 자본유보율 591.16%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

LG디스플레이의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LG디스플레이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 213,308 261,518 298,780
영업이익 -25,102 -20,850 22,306
영업이익률(%) -11.8% -8.0% 7.5%
순이익(연결지배) -27,337 -30,716 11,862
순이익률(%) -12.8% -11.7% 4.0%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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