[즉시분석] 와이엠씨, 기관 한 달간 5.2% 순매수 '눈길'

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[아이투자 이주현 연구원]기관 투자자들이 지분을 급격히 늘리고 있는 와이엠씨가 눈길을 끈다.

증권업계에 따르면 최근 한 달(10월19일~11월19일)간 기관 투자자가 순매수한 와이엠씨 주식은 총 105만2187주다. 이는 발행주식수의 5.27% 규모에 달한다. 반면 주가는 같은 기간 1.8% 하락했다.


20일 오전 10시 47분 현재 주가는 전일 대비 2.2% 내린 8120원에 거래되고 있다.



올해 3분기 와이엠씨는 수익성이 개선됐다. 매출액은 765억원으로 전년 동기 대비 71% 증가했고 영업이익과 지배지분 순이익은 80%, 72%씩 증가한 81억원과 64억원을 기록했다. 영업이익률은 10.1%에서 10.6%로 높아졌다.

특히 LCD 제조설비 이설 등 용역 매출이 지난해 3분기 229억원에서 올해 3분기 589억원으로 157% 급증했다. 용역 매출 증가로 외주비용도 같은 기간 193억원에서 430억원으로 122% 늘었으나, 원재료 관련 비용이 줄고 급여 등이 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다.

중국의 트룰리(Truly)사와 체결했던 LCD 제조설비 이설 계약이 매출에 반영되고 있는 것으로 보인다. 지난해 9월 체결했던 총 2923억원의 공급계약 중 432억원이 올해 3분기 반영됐다. 3분기 말까지 1213억원이 납품됐고 1665억원이 남아있다. 납기일은 2020년 하반기까지다.

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재무상태는 양호하다. 올해 3분기 연결 기준 부채비율은 98%고 유동비율은 154%다. 부채비율이 100%에 가깝지만 자산대비 차입금 비중은 3%에 불과하다. 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 81배다.

올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.81배다. 자기자본이익률(ROE)은 19.6%다.

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[와이엠씨] 투자 체크 포인트

기업개요 평면디스플레이 핵심 소재인 타겟(전극 소재)과 백킹 플레이트 제조업체로 삼성디스플레이가 주 매출처
사업환경 ▷ 타켓과 백킹 플레이트는 지속적인 사용과 교체가 필요한 소모품으로 고객사 가동률에 따라 수요가 결정됨
▷ 초고화질TV 보급으로 타켓과 백킹 플레이트 수요량이 늘것으로 기대됨
▷ 선진국 중심의 경기 침체와 중국 업체들의 경쟁력 제고로 인한 글로벌 LCD 시장 경쟁심화는 리스크임
경기변동 ▷ 삼성디스플레이, LG디스플레이에서 16년과 17년에 걸쳐 대대적인 OLED산업 투자 집행할 것으로 전망
▷ 중국 기업들도 올해와 내년에 걸쳐 LCD와 OLED 투자 집행 예정
주요제품 ▷ FPD소재 (14.1%) : Targer, B/P
▷ 반도체 및 FPD부품 (11%) : 유리기판 지지하며 균일한 온도 유지 등 역할
▷ 용역 (71.2%) : LCD 제조설비 이설
▷ 기타 및 상품 (3.7%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 구리/알루미늄/은타겟
▷ 백킹플레이트
▷ FPD부품/기타
실적변수 ▷ 삼성디스플레이 패널 생산 증가시 매출 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 97%, 유동비율 146%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

와이엠씨의 정보는 2018년 12월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이엠씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 2,316 1,452 1,173
영업이익 198 181 95
영업이익률(%) 8.5% 12.5% 8.1%
순이익(연결지배) 159 165 92
순이익률(%) 6.9% 11.4% 7.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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