[이벤트 오늘마감] 3Q 턴어라운드.. 급등주 후보군 찾는 법

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편집자주아이투자 밸류라인(http://value.itooza.com)은 다양한 기준으로 투자할만한 종목을 고를 수 있는 유용한 툴입니다. 널리 쓰이는 몇 가지 방법을 서비스 활용법과 함께 소개합니다.
[아이투자 김보미 연구원]아이투자 밸류라인(http://value.itooza.com) 골드다이아 서비스는 종목발굴에 특화된 서비스다. 전 상장사의 재무 데이터를 기반으로 여러 솔루션을 제공해 클릭 몇 번이면 원하는 조건에 맞는 종목을 찾을 수 있다. 2018년 3분기 실적 마감을 맞아 밸류라인의 다양한 서비스 활용법을 소개한다. 20일은 피오트로스키 솔루션 활용법을 알린다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 지난 2000년 4월 발표한 종목 평가 방법이다. 기업의 수익성, 자본 조달 및 레버리지 사용의 안정성, 영업 효율성 등 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 점수를 매긴다. 세계 학회 및 투자 대가들로부터 재무상태가 튼튼한 기업을 선별하는 데 유용하다는 평가를 받았다.


아이투자(http://www.itooza.com)는 벌써 7년 전부터 피오트로스키 점수의 유용성을 국내에 소개해 왔다. 피오트로스키 교수의 원문 논문을 연구해 밸류라인(구 가치투자클럽) 골드다이아 서비스에 지난 2011년 6월부터 피오트로스키 솔루션을 제공했다.

피오트로스키 점수는 연간 재무 데이터를 기준으로 산출되는 데, 아이투자는 재무 데이터 분석에 연환산(직전 4개 분기 합산) 실적을 사용, 가장 최근 분기 실적이 반영된 피오트로스키 점수를 확인할 수 있는 게 장점이다.

[밸류라인] 턴어라운드 종목 한눈에.."피트 솔루션"
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아래는 지난해 3분기 피오트로스키 점수가 3점 이하였지만, 올해 3분기 최소 6점을 넘겨 '더블' 이상이 된 기업의 리스트다. 3분기 매출과 영업이익이 모두 전년 동기 대비 증가한 기업만을 추렸고, 저PER 순으로 정렬한 결과다. 사조씨푸드, 청담러닝, 케어젠, 해마로푸드서비스 등이 명단에 포함됐다.

특히 피오트로스키 점수가 2017년 3분기 3점 이하에서 2018년 3분기 8점 이상으로 늘어난 기업은 붉은 색으로 강조했다. 기억하기 쉽게 '38광땡'으로 이름 붙여도 되겠다. 영화 '타짜'를 봤다면 알 수 있는 용어인데, 최고의 조합을 의미한다.

한국경제TV, 에스앤에스텍, 한독이 '38광땡'에 해당하는 점수 변화를 보였다. 이런 기업들은 재무제표 여러 측면에서 확연한 개선이 나타났을 가능성이 크다.



이 20종목의 분기 EPS를 고려해 다른 기준으로 살펴보자. 간단한 엑셀 수식을 활용할 수 있다면, 피오트로스키 솔루션과 종목쇼핑 서비스 데이터를 다운받아 아래처럼 목록을 만들 수 있다.

다음 표에서 붉은 글씨로 표시한 종목이 아래 기준을 통과한 종목이다. 기준을 만족한 기업은 사조씨푸드, 해성디에스, 민앤지 등 7개 종목이다.

1) 최근 6개 분기 중, 분기 적자 횟수가 1회 이하
2) 3분기 EPS 성장률 > 0%
3) (최근 4개 분기 EPS 최대값) / (최근 4개 분기 EPS 평균값) <2



아이투자 밸류라인 서비스를 활용하면 이처럼 저평가 우량 기업을 손쉽게 골라낼 수 있다. 아이투자 밸류라인은 실적 마감 다음날 상장사의 3분기 실적을 담은 엑셀 파일을 제공하며, 실적이 사이트에 반영되고 나면 종목쇼핑, 마이쇼핑 등 솔루션을 이용해 스스로 종목을 추릴 수 있다.

3Q 실적 시즌 한정, 특별 이벤트 "최대 40% 할인"..11/21(수)까지

아이투자 밸류라인은 3분기 실적 시즌을 기념해 특가 이벤트도 진행 중이다. 3분기 실적 시즌에 맞춰 15일간(11월 7일~21일) 할인 가격에 이용할 수 있다. 남들보다 빨리 저평가 우량주 찾는 법, 밸류라인 서비스와 함께라면 가능하다.

이벤트 특가 신청하기 (http://value.itooza.com)

서비스 문의 ☏ 02)723-9093

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[사조씨푸드] 투자 체크 포인트

기업개요 사조그룹의 횟감용 참치 가공 및 유통 회사
사업환경 ▷ 태평양, 인도양에서 어획한 참치를 절단, 가공해 소비자에게 공급
▷ 제품가격은 일본의 참치 어가에 따라 결정됨
경기변동 ▷ 횟감용 참치 시장은 전 세계 최대의 참치시장인 일본의 소비경기에 큰 영향을 받음
주요제품 ▷ 횟감용 참치 (32.7%, 내수 kg당 14년 1만550원 → 15년 9260원 → 16년 1만681원 → 17년 1만2626원 → 18년1Q 1만3182원 → 18년2Q 1만3709원 → 18년3Q 1만3787원)
▷ 일반수산물 (40.8%)
▷ 김, 팝콘 (18.6%)
▷ 통조림용 참치 등 (4.3%)
▷ 보관, 임대 등 (3.4%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ 수산물가공유통 사업부문
- 눈다랑어 (kg당 14년 8123원 → 15년 7946원 → 16년 9909원 → 17년 1만995원 → 18년1Q 1만492원 → 18년2Q 1만383원 → 18년3Q 9933원)
- 황다랑어 (kg당 14년 6251원 → 15년 6256원 → 16년 7382원 → 17년3Q 8225원 → 18년1Q 8478원 → 18년2Q 8288원 → 18년3Q 8132원)
- 참다랑어 (kg당 14년 4만9913원 → 15년 4만1332원 → 16년 3만6183원 → 17년 3만3948원 → 18년1Q 3만2714원 → 18년2Q 3만3500원 → 18년3Q 3만5457원)
▷ 식품사업부문 : 김제조
실적변수 ▷ 소득 증가 및 건강에 대한 관심 증가로 인한 수산물 수요 증가시 수혜
▷ 일본의 참치어가 상승시 수혜
▷ 원/엔 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 71%, 유동비율 98%
- 자산 대비 차입금 비중 27%
- 이자보상배율 5배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

사조씨푸드의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[사조씨푸드] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 981 3,971 3,782
영업이익 49 172 158
영업이익률(%) 5% 4.3% 4.2%
순이익(연결지배) 48 126 194
순이익률(%) 4.9% 3.2% 5.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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