[즉시분석] 인탑스, 저평가주의 반란.. 깜짝 실적에 주가 '쑥'

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3분기 깜짝 실적을 낸 인탑스 주가가 큰손 매수세와 함께 고공 행진하고 있다.

스마트폰 케이스 제조사 인탑스는 지난 6일 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 그에 따르면 매출액은 전년 동기 대비 5% 증가한 1898억원, 영업이익은 77% 늘어난 137억원이다. 지배지분 순이익은 34% 증가한 81억원을 기록했다.

인탑스 영업이익이 전년 동기 대비 성장한 건 5개 분기 만이다. 이와 더불어 시장 기대치도 크게 상회했다. 실적 발표에 앞서 3개월 간 증권사들은 인탑스 영업이익을 104억원, 순이익은 51억원으로 전망했다. 실제 영업이익과 순이익은 예상치를 각각 32%, 18% 초과 달성했다.

사업별로는 매출 비중이 가장 큰 휴대폰 부문이 전년 동기 대비 소폭(0.4%) 성장했다. 생활가전과 자동차 사업부는 28%, 23% 늘어 사실상 전반적인 매출 개선을 이끌었다.



호실적 이후 기관과 외국인 투자자의 러브콜이 이어지고 있다. 기관 투자자는 실적 발표 다음날인 7일부터 23일까지 인탑스 주식 총 51만4969주를 순매수했다. 유통주식수 대비 3% 규모다. 외국인 투자자도 같은 기간 20만6714주, 유통주식수의 1.2%를 순매수했다.
이에 힘입어 주가도 가파르게 올랐다. 실적 발표 당일(6일) 주가는 7% 상승 마감했고, 이후로도 급등을 이어가 현재까지 약 45% 상승했다.

26일 장 초반 인탑스 주가는 전일 대비 3.4% 오른 1만2200원으로 52주 최고가를 기록했다. 오후 2시 53분 현재는 0.4% 오른 1만1850원으로, 3분기 실적 발표 전날보다 45% 높다.

인탑스는 호실적에 비해 저평가된 종목으로 꼽힌다. 2분기 실적 기준 PER(주가수익배수)은 7.7배, PBR(주가순자산배수)은 0.36배에 불과했다. 3분기 실적에 전일(23일) 종가를 반영한 PER은 10배, PBR은 0.51배다.



4분기도 호실적을 이어갈 가능성이 있다. 이베스트투자증권 정홍식 연구원은 각 사업별 실적이 개선되고 있다며 다음 분기도 긍정적인 성적을 기대했다.

정 연구원에 따르면 휴대폰 사업부는 평균판매단가(ASP) 상승과 함께 생산수량(Q)도 늘며 매출이 전분기 대비 개선되는 추세다('18.2Q 1128억원→'18.3Q 1472억원). 또한 가전 부문은 2017년 대규모 손실에서 벗어나 올해 2분기 턴어라운드에 성공해, 사업다각화가 본격적으로 진행되고 있다고 파악했다.


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[인탑스] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 스마트폰 케이스 제조업체
사업환경 ▷ 삼성전자는 글로벌 스마트폰 시장점유율 1위 달성. 이에 따라 관련 부품업체 수혜 전망
▷ 휴대폰 케이스 업체는 신제품 디자인 보안 문제로 하나의 완성품 업체와 거래하는 것이 일반적
▷ 삼성전자의 베트남 생산 강화로 해당 지역 법인을 둔 부품업체 수혜 전망
경기변동 ▷ 삼성전자 스마트폰 판매량에 영향을 받음
주요제품 IT디바이스 44.37%
기타 41.71%
자동차부품 7.63%
가전제품ASS'Y 6.08%
유통및서비스 0.21%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 휴대폰 및 프린터 : RESIN (33.3%), WINDOW 등 (62.8%), RESIN 등 상품 (3.9%)
▷ 생활가전 : RESIN 등 (65.1%), BRACKET 등 (34.9%)
▷ 자동차 : RESIN (19.1%), LED (78.1%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 삼성전자의 스마트폰 판매 호조시 수혜
▷ 환율 상승 시 수혜
▷ 매출처 다각화시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 45.22%
- 유동비율 221.81%
- 당좌비율 177.14%
- 이자보상배율 924.82%
- 금융비용부담률 0.02%
- 자본유보율 6,819.56%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

인탑스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[인탑스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 5,774 10,980 10,520
영업이익 183 1,418 876
영업이익률(%) 3.2% 12.9% 8.3%
순이익(연결지배) 277 1,004 752
순이익률(%) 4.8% 9.1% 7.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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