[퀵리포트] 삼성카드, "중립" 유지..목표가 미제시-미래에셋대우

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[아이투자 박식한 기자]미래에셋대우는 6일 삼성카드에 대한 투자의견을 중립으로 유지했다. 이번 보고서에 목표가는 제시하지 않았고, 이전 보고서에서 제시한 목표가는 4만3000원이다.

미래에셋대우 강혜승 연구원이 작성한 삼성카드 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 2018-20년 배당 수익률은 각각 4.9%, 4.9%, 5.6%로 배당 매력 존재
▶ 2018년 10월 26일부터 2019년 1월 25일까지를 취득 예상 기간으로 1.4백만주(발행주식 총수의 1.2%)의 자사주를 매입하고 있어 주가 하방 경직성 존재

이날 오전 10시 40분 현재 삼성카드 주가는 전일과 동일한 3만2250원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 10.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배, 자기자본이익률(ROE)은 5.2%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[삼성카드] 투자 체크 포인트

기업개요 삼성그룹의 전업계 신용카드 회사
사업환경 ▷ 전업계 카드사 1위 자리를 두고 현대카드와 치열한 경쟁 중
▷ 삼성그룹이라는 안정적인 고객기반 보유
경기변동 ▷ 내수 소비 경기에 따라 영향을 받음
주요제품 ▷ 카드자산 (86%)
▷ 리스자산 (5.6%)
▷ 할부자산 (7.6%)
* 괄호 안은 자금운용 비중
원재료 ▷ 회사채 (2.6%)
▷ 자산유동화채권 (16%)
▷ 장기차입금 (9.3%)
* 괄호 안은 자금조달 비중
실적변수 ▷ 내수 소비 경기 호황시 수혜
▷ 정부의 가계부채 규제 강화시 피해
▷ 순이자마진 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
▷ 최근 4년 영업현금흐름 마이너스 지속, 올해 누적 영업현금흐름 마이너스
신규사업 ▷ 다양한 이종 업종과의 오픈이노베이션 및 빅데이터를 활용한 플랫폼 사업에 진출

삼성카드의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성카드] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 0 36,133 33,895
영업이익 3,716 5,033 4,291
영업이익률(%) 0% 13.9% 12.7%
순이익(연결지배) 2,750 3,867 3,494
순이익률(%) 0% 10.7% 10.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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