[퀵리포트] 두산밥캣, "매수" 유지..목표가 4만5000원 유지-현대차證

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편집자주퀵리포트는 증권사가 발행한 분석 리포트의 핵심 내용만 요약해 속보로 제공합니다. 종목에 대한 투자의견, 목표가, 리포트 주요 내용, 최근 실적을 알려 드립니다.
[아이투자 박식한 기자]현대차증권은 7일 두산밥캣에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만5000원이다.

현대차증권 성정환 연구원이 작성한 두산밥캣 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 4분기 중 미국 건설기계 업황의 피크아웃 우려 제기되며 동사 주가 역사적 밴드 하단까지 하락한 상황
▶ 2019년에도 두산밥캣의 성장 가시성은 높다고 판단하는데 이유는 2가지
▶ 19년 미국 월평균 주택착공건수는 129만호로 18년 대비 약 2.1% 증가할 것으로 전망됨





지난 6일 주가는 전일대비 1.82% 하락한 3만2400원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.91배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[두산밥캣] 투자 체크 포인트

기업개요 두산그룹 계열사로 미니 건설장비 전문 생산업체
사업환경 ▷ 건설장비 시장은 2016년부터 중국 정부의 인프라 건설 사업에 대한 투자 증가와 북미/유럽의 주택 경기 회복으로 2019년까지 연평균 2.1% 성장할 전망
경기변동 ▷ 미니 건설기계는 소형/범용 제품 특성 상 대형 건설기계에 비해 경기변동에 상대적으로 덜 민감함
주요제품 ▷ Compact 건설기계(미니 건설기계) (91.1%)
▷ Portable Power (8.9%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ Hydraulics & Powertrain
▷ Steel & Weldment
▷ Petrochemical
실적변수 ▷ 북미 및 오세아니아 지역 매출 비중이 65% 이상으로 높아 북미 경기 침체 시 실적 악화될 수 있음
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 3%, 유동비율 1,294%
- 자산 대비 차입금 비중 2%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
신규사업 ▷ 해당 사항 없음

두산밥캣의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[두산밥캣] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 139 179 127
영업이익 -55 -48 -50
영업이익률(%) -39.6% -26.8% -39.4%
순이익(연결지배) 2,143 2,738 1,689
순이익률(%) 1541.7% 1529.6% 1329.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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