[퀵리포트] 유니셈, "매수" 유지..목표가 43%↓ 4500원-KTB證

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[아이투자 이명석 기자]KTB투자증권은 17일 유니셈에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4500원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 8000원 대비 43% 하향했다.

KTB투자증권 김양재 연구원이 작성한 유니셈 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 전방 반도체 수요 약세로 주요 반도체 업체 증설 스케쥴도 순연
▶ 1H19 고객사 투자 공백으로 예상보다 부진한 실적 전망





이날 오전 9시 45분 현재 유니셈 주가는 전일대비 1.37% 하락한 3245원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 3.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.90배, 자기자본이익률(ROE)은 25.5%다.

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[유니셈] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체
사업환경 ▷ 세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 꾸준할 것으로 전망
▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
▷ 다만 IT 장비업 특성상 전방산업 투자규모에 따른 실적 변동성은 클 것으로 전망
경기변동 ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음
▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품 ▷ 가스 스크루버 (45.2%) : 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화
▷ 칠러 (34.4%) : 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지
▷ 유지보수 (18.4%) : 상품 및 기타 용역
▷ 공사 (1.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 전장 PART (5.6%)
▷ HEATING CHAMBER (4.4%) : 열교환
▷ 펌프 (3.6%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜
▷ 삼성 중국 시안 투자에 대한 수주, 삼성전자 반도체 생산량 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 29%, 유동비율 331%
- 자산 대비 차입금 비중 12%
- 이자보상배율 80배
신규사업 ▷ IoT사업부
- 컨테이너 물류 보안장치 개발 중 : 데이터를 전송하고 제어할 수 있는 스마트 추적 관제솔루션 활용
- 스마트 원격 감시가 가능한 무선 보안장치 개발 중

유니셈의 정보는 2019년 01월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 1,697 2,053 1,127
영업이익 269 314 108
영업이익률(%) 15.9% 15.3% 9.6%
순이익(연결지배) 227 236 64
순이익률(%) 13.4% 11.5% 5.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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