[2019 전망] "이곧주".. 영업익 성장 베스트 20선

이수페타시스, 넷마블 등 예상 성장률 돋보여
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"이곧주" (이익이 곧 주가다)

2018년 증시 폐장을 앞두고 증권업계는 일찌감치 내년 성장주를 찾아 나섰다. 특히 이익 성장은 단기 주가 상승으로 직결될 때가 많다. 최근 1개월 전망치를 살핀 결과 내년 이수페타시스 영업이익이 3배 가까이 급증하고 넷마블도 수익성 개선이 돋보일 전망이다.

증권가는 이수페타시스 2019년 영업이익이 올해보다 185% 급증할 것으로 내다봤다. 예상 매출액은 15% 증가한 6412억원, 영업이익은 185% 늘어난 351억원이다. 예상대로라면 영업이익률은 2.2%에서 5.5%로 3.3%p 상승한다.

네트워크 장비 부품을 만드는 이수페타시스는 5G 개화 수혜주로 꼽힌다. 키움증권 김지산 연구원은 "주력 품목인 MLB가 5G용 고부가 매출 확대, 고객 다변화 등에 힘입어 과거 4G 시기를 뛰어넘는 최고 실적을 달성 중"이라 파악했다. 이어 "MLB 생산설비가 완전 가동 상태에 진입했고, 내년 추가 증설을 통해 지속적인 성장을 추구할 것"이라 내다봤다.

넷마블도 영업이익률 예상 상승 폭이 7.5%p에 달해 수익성 개선이 기대된다. 증권가는 내년 해외 매출 확대와 'BTS World' 글로벌 출시 등에 주목하며 넷마블 고성장을 기대했다. 2019년 예상 매출액은 올해보다 34% 증가한 2조8180억원, 영업이익은 111% 늘어난 5816억원이다. 예상 영업이익률은 올해 13.1%에서 7.5%p 오른 20.6%다.
이 밖에도 코스모화학, 와이지엔터테인먼트, 화승엔터프라이즈, 화승인더, 삼성바이오로직스, 코스모신소재, 하나투어 등이 영업이익 성장률 상위 20선에 포함됐다. 단, 영업이익 규모가 작을 경우 증감률이 크게 나타날 수 있어 올해 예상 영업이익 100억원 이상인 곳으로 제한했다.

20개 종목 가운데 이미 올해부터 이익이 점프한 곳도 있다. 통신장비 업체 다산네트웍스는 3분기 누적 영업이익 84억원을 거둬 전년 동기 21억원 영업적자에서 턴어라운드 했다. 휴대폰 부품사 파트론과 2차전지 소재업체 에코프로도 3분기 누적 영업이익이 전년보다 2배 가량 증가해 눈길을 끌었다. 이런 기업들은 2년 연속 영업이익 고성장이 기대되는 셈이다.



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[이수페타시스] 투자 체크 포인트

기업개요 인쇄회로기판(PCB) 제조 업체
사업환경 ▷ IT산업 기술진보에 따른 고성능화로 PCB 산업은 지속 성장할 것으로 예상
▷ 이동통신사들의 네트워크 장비 투자 증가로 통신장비용 PCB 수요는 증가할 전망
▷ 스마트기기 보급 확산, 클라우드 컴퓨팅 기술의 발전이 통신장비용 PCB 시장 성장을 이끌고 있음
경기변동 ▷ 경기와 밀접한 관련을 가지는 산업으로, 통신망 투자나 스마트폰 경기의 영향을 받음
주요제품 * 수치는 매출 비중
원재료 ▷ THIN CORE (63.5%) : 회로형성 기본원자재
▷ PREPREG (34.9%) : 층간절연 및 접착
▷ COPPER FOIL (1.5%) : 외층회로형성
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 통신장비 투자 확대시 수혜
▷ 미국 수출 비중이 높아, 미국 업황에 민감
▷ 원/달러 환율 상승 시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 231.74%
- 유동비율 109.49%
- 당좌비율 62.23%
- 이자보상배율 10.34%
- 금융비용부담률 1.30%
- 자본유보율 119.52%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

이수페타시스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이수페타시스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 5,020 6,429 4,696
영업이익 516 1,166 469
영업이익률(%) 10.3% 18.1% 10.0%
순이익(연결지배) 395 1,025 -36
순이익률(%) 7.9% 15.9% -0.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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