[실시간 분석] 농심, +3% 상승…증권사 목표가 31만원 제시

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[아이투자 강해자 기자]농심 주가가 강세를 보이고 있다. 11일 오전 10시 8분 현재 농심의 주가는 전일대비 3% 상승한 28만3500원이다.

이날 주가 상승은 농심의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


하이투자증권은 지난 9일 농심에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 31만원으로 제시했다.

하이투자증권 이경신 연구원이 작성한 농심 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q18 Preview: 시장기대치에 부합하는 영업실적 예상
▶ 내수 라면의 시장지배력 회복에 대한 기대

농심은 지난해 3분기 연결기준 매출액이 5660억3153만원으로 전년 동기 5716억7966만원 대비 0.9% 감소했다. 같은기간 영업이익은 217억1830만원으로 전년 동기 313억3121만원 대비 30.6% 줄었다. 지배지분 순이익은 194억9279만원으로 전년 동기 289억9229만원 대비 32.7% 감소했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 농심의 2018년 연간 연결기준 영업이익 컨센서스는 881억3300만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 2조2361억원, 지배지분 순이익은 829억8000만원이다.



현재가 28만3500원 기준 주가수익배수(PER)는 22.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 4.0%다.


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[농심] 투자 체크 포인트

기업개요 신라면으로 유명한 국내 1위 라면 생산 식품회사
사업환경 ▷ 라면시장의 양적 성장은 둔화, 제품 차별화로 인한 질적 성장을 기대
▷ 주력제품의 브랜드 파워를 살려 해외 시장 확대중
▷ 라면 및 스낵의 프리미엄 신제품 출시를 통해 고객만족 제고
경기변동 ▷ 경기 변동에 둔감한편
주요제품 ▷ 라면 (74.5%) : 신라면, 안성탕면 외
▷ 스낵 (16.8%) : 새우깡, 칩포테토, 양파링 외
▷ 음료 (8.1%) : 백산수, 카프리썬 외
▷ 기타 (11.8%) : 켈로그, 츄파춥스 외
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 원재료 (57.1%) : 소맥분 외 (14년 217USD → 15년 173USD → 16년 150USD → 17년 162USD → 18년1Q 167USD → 18년2Q 175USD → 18년3Q 193USD/MT
▷ 상품 (17.4%) : 켈로그 외
▷ 부재료 (25.5%) : 포장재 외
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 고가의 신제품 출시 시 실적 성장 가능성 높아짐
▷ 동절기, 기온 하락시 매출 증가
▷ 해외시장 확대시 실적 성장
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 27%, 유동비율 196%
- 자산 대비 차입금 비중 1%
- 이자보상배율 54배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

농심의 정보는 2019년 01월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[농심] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 4,814 18,578 18,554
영업이익 229 669 761
영업이익률(%) 4.8% 3.6% 4.1%
순이익(연결지배) 290 843 907
순이익률(%) 6% 4.5% 4.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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