가투클럽, 어떤 종목부터 사면 될까요?

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[아이투자 가치투자클럽]
주식 투자할 때 가장 어려운 점은 손실 난 종목을 계속 갖고 있을지, 팔아야할지를 결정하는 것이다. 매수할 때는 분명한 이유가 있었지만 주가 변동에 따라 마음도 바뀌고 판단도 흐려지게 마련이다.

아이투자는 가치투자 방식에 따라 투자하고 싶은 분들을 위해 지난 2012년 9월 가치투자클럽 서비스를 시작했다. 이 클럽은 워렌버핏식 가치투자를 지향하며 기업분석 리포트, 실적추적, 실적분석 보고서를 제공한다. 또한, 매매 타이밍을 잡기 어려워하는 분들을 위해 포트폴리오와 문자(SMS) 알림 서비스도 제공한다.


가치투자클럽은 새해를 맞아 많은 투자자가 가치투자를 제대로 시작할 수 있도록 통큰 할인 이벤트를 진행 중이다. 양질의 기업분석 보고서와 최고의 포트폴리오 서비스를 가장 싼 가격에 체험할 수 있는 이번 기회를 놓치지 않는 것이 좋다. 오는 21일(월)까지만 진행하는 통큰 할인 이벤트는 1개월 이용료 16만5000원으로 3개월을 이용할 특별한 기회다. 이용료는 하루 1,800원 꼴이다.

가치투자클럽 서비스 체험하기
http://bit.ly/2CudKfO

가치투자클럽을 6년 4개월 운영하면서 포트폴리오에 대해 회원들이 가장 궁금해했던 질문을 정리했다. 이번 기회에 아이투자 주식투자 노하우가 고스란히 담긴 가치투자를 경험할 계획이라면, 아래 질문과 답변을 꼭 읽어보시길 권한다.

1. 가치투자클럽은 어떤 서비스인가?

가치투자클럽은 저평가 우량주로 구성된 포트폴리오를 제공하는 서비스입니다. 아이투자의 연구원들이 탐방, IR 등 다양한 방법을 통해 종목을 발굴하고, 직접 분석 보고서를 작성합니다. 이 종목들 중 가장 투자 매력도가 높은 기업을 선별해 포트폴리오를 구성합니다. 종목별 비중과 매수 가격, 매수 타이밍 등을 모두 문자로 안내 드립니다.

2. 연간 목표 수익률은?

연평균 목표 수익률은 12%입니다. 연평균 수익률 12%는 1억원을 투자한다면, 6년 후에 2억원이 된다는 뜻입니다.

3. 목표 수익을 실제로 달성하고 있는가?

2012년 9월부터 포트폴리오 서비스를 시작했고, 현재까지 6년 4개월간 운영했습니다. 2018년 1월 15일 종가 기준 누적수익률은 77.5%, 연 평균 수익률은 9.5%입니다.

지난해 말 주가지수가 급락한 탓에 연 평균 수익률이 목표치에 미치지 못했습니다. 다만, 저평가 우량주들이 싼 가격에 거래되는 지금 시기가 장기적인 관점에서 가치투자에 나서기 좋은 시기입니다.

4. 기업 분석 보고서는 한 달에 몇 건이나 올라오는가?

IR노트, 이슈 분석 콘텐츠를 포함해 한달에 4건 내외의 보고서를 작성합니다. 다만, 실적 마감일 전후는 편입종목 실적 추적, 실적 리뷰에 집중합니다. 이 기간 유망기업 분석 보고서는 실적 추적과 리뷰(총 20건~25건) 콘텐츠로 대체합니다.

5. 분석 보고서를 쓴 종목은 전부 매수하면 될까?

아닙니다. 보고서를 작성한 기업 중 현재 투자 매력도가 가장 높은 종목들을 선별합니다. 실제로 포트폴리오에 신규 편입되는 기업은 한 달에 1~2개 종목입니다.

6. 수익을 낸 종목, 얼마나 되나?

지난 6년간 약 174개종목을 포트에서 매도했습니다. 이 중 수익을 실현한 종목은 63%, 손실 확정은 37%입니다.

7. 수익 종목이 손실 종목보다 많더라도, 적게 벌고 많이 잃으면 별 볼일 없을 것 같다. 수익과 손실 폭이 각각 어느 정도인가?

수익을 확정한 종목의 평균 수익률은 30.6%, 손실 확정 종목의 손실 폭은 16.2%입니다. 벌 땐 많이 벌고, 손실은 짧게 끊어내 안정적인 수익을 달성할 수 있었습니다.

8. 아이투자에서 서비스하는 투자클럽이 많다. 다른 클럽과 차이점은?

투자클럽은 매니저가 직접 종목을 발굴하는 형태와 퀀트(정량적 분석) 방식을 통해 기계적으로 종목을 뽑아내는 형태로 나뉩니다.
매니저가 종목을 발굴하는 서비스는 가치투자클럽과 슈퍼스톡스, 배당주클럽입니다. 퀀트 방식은 퀀트투자클럽과 GS투자클럽이 있습니다.

9. 슈퍼스톡스 클럽과 무슨 차이가 있는가?

두 서비스 모두 가치투자를 바탕으로 저평가 우량주를 선별합니다. 다만, 가치투자클럽은 소수 종목을 집중적으로 분석하는데 강점을 가지고 있습니다. 슈퍼스톡스는 좋은 종목을 많이 소개해 드리는데 중점을 둡니다.

가치투자클럽은 편입 종목에 대한 심도 있는 분석을 진행합니다. 10장 내외의 기업 분석 보고서를 작성하고, 탐방과 IR 등 다양한 채널을 통해 종목별로 매 분기 실적 추적에 나섭니다.

반면, 슈퍼스톡스는 좋은 종목들을 ‘많이’ 알려드리는 데 집중합니다. 한 장 분량의 짧은 보고서와 함께 매일 두 개의 종목을 소개해 드립니다. 이 중 투자매력도가 높은 종목을 골라 포트폴리오를 구성합니다.

종목을 많이 소개받고 싶은 회원들은 슈퍼스톡스를, 종목에 대한 심도 있는 분석과 실적 추적 방식 등을 공부하고 싶은 회원들은 가치투자클럽을 이용하시면 됩니다.

10. 현재 가치투자클럽 수익률이 다른 유료 클럽, 특히 퀀트클럽에 비해 낮아보이는데?

아이투자 모든 클럽은 가치투자 철학을 바탕으로 종목을 선별합니다. 하지만, 클럽 별로 편입되는 종목의 성격은 많이 다른 편입니다. 퀀트 클럽의 합성전략은 저PER, 저PBR 종목만을 편입합니다. 턴어라운드 종목은 실적 턴어라운드에 진입하는 종목만을 집중적으로 매수합니다.

그러다 보니 시장 변동, 유행하는 투자 스타일에 따라 클럽별로 수익률 차이가 발생하게 됩니다. 저평가 종목들이 주목받는 시기에는 합성전략 수익률이 매우 좋고, 턴어라운드 기업들이 부각 받는 시기는 턴어라운드 전략 수익률이 좋기도 합니다.

가치투자클럽 역시 특정 시기에 시장에 비해 매우 좋은 성과를 거두고, 가끔 쉬어가는 시간을 갖기도 합니다. 가치투자클럽 편입 종목이 시장 관심에서 멀어진 지금이 쉬어가는 시기라고 할 수 있습니다. 중장기적 관점에서 안정적 수익을 거두고 싶으신 회원분들은 지금이 가치투자클럽을 시작하기 좋은 시점입니다. 저평가 우량주로 구성된 건전한 포트폴리오를 유지한다면, 장기적으로 시장 수익률을 훨씬 상회하는 좋은 수익을 거둘 수 있습니다.

11. 새로 시작하는 사람은 포트폴리오를 어떻게 구성해야 하는가?

새로 시작하는 회원들을 위해 새내기포트를 올려 드립니다. 새내기포트에 포함된 10여개 종목을 먼저 매수하시기 바랍니다. 그 뒤, 한달에 1~2건 편입하는 신규 종목들을 사시면 됩니다.

이렇게 3~4개월이 지나면 약 15종목으로 구성된 저평가 우량주 포트폴리오가 완성됩니다. 이후엔 가치투자클럽이 보내 드리는 매매문자에 따라 포트를 운영하시면 됩니다. 포트폴리오 구성에 대한 자세한 내용은 아래 링크에서 확인하시면 됩니다.

추천 포트폴리오 확인하기
​http://bit.ly/2FyNVPp

12. 종목이 너무 많은데, 일부 종목만 내 맘대로 사도 괜찮은지?

일부 회원 분들이 모델포트와는 다른 방식으로 운용하다 손실을 입어 문의 전화를 주십니다. 아무리 좋은 종목을 선정해도, 매매 타이밍의 문제, 돌발 사고 등으로 인해 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

가치투자클럽은 예상치 못한 위험을 최소화하기 위해 10종목 이상으로 분산 투자하고, 개별 종목의 비중도 최대 10%를 넘지 않습니다. 회원분들도 종목별 비중과 현금 비중을 가치투자클럽과 비슷하게 유지하시기 바랍니다.

13. 가치투자클럽은 기업 실적과 가치에 집중한다고 하는데, 실적과 주가는 꼭 같이 가는 건 아닌 거 같다. 반대로 가는 경우도 부지기수인데?

시장의 오해, 과도한 우려 등으로 인해 좋은 실적에도 불구하고 단기적으로 주가가 떨어지는 종목들이 있습니다. 하지만, 주가로 대변되는 기업 가치는 장기적으론 기업 실적에 수렴하기 마련입니다. 실적이 개선되는 좋은 종목을 선별해, 실적이 기업 가치에 반영되기까지 기다리는 것이 가치투자의 기본 원칙입니다.

서비스 문의 ☎ 02-723-9093

가치투자클럽 서비스 체험하기
http://bit.ly/2CudKfO

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[삼성증권] 투자 체크 포인트

기업개요 수탁 수수료 기준 국내 1위 증권사
사업환경 ▷ 국내 금융투자업계는 낮은 진입장벽으로 경쟁이 치열함. 이에 따라 위탁매매 수수료율이 낮아짐
▷ 자본시장통합법 통과로 금융회사의 업종간 업무영역 파괴가 가속화됨
▷ 퇴직연금 시장이 점차 확대되는 추세임
▷ 위탁수수료수익에서 종합자산관리수익으로 전환하는 중
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 종합주가지수, 금리 등에 영향을 받음
주요제품 [자금운용 실적]
▷ 현금성자산 (5%)
▷ 예치금 (3.9%)
▷ 신용공여금 (8.4%)
▷ 채무상품자산 (39.7%)
▷ 기타 대출채권 (10.9%)
*괄호 안은 평균잔액 비중
원재료 [자금조달 내역]
▷ 자본금 (1.4%)
▷ 채무상품부채 (27.5%)
▷ 환매조건부매도 (33.7%)
▷ 고객예수금 (11.6%)
*괄호 안은 자금조달 비중
실적변수 ▷ 종합주가지수 상승시 수혜
▷ 주식시장 거래대금 증가시 수혜
▷ 기준금리 인하시 보유 채권가격 상승, 차입금리 하락해 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성증권의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성증권] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 48,035 44,234 43,611
영업이익 4,432 3,440 1,970
영업이익률(%) 9.2% 7.8% 4.5%
순이익(연결지배) 3,341 2,716 1,742
순이익률(%) 7% 6.1% 4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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