[퀵리포트] GKL, "매수" 유지..목표가 4%↓ 3만1000원-신한금투

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[아이투자 송민경 기자]신한금융투자는 12일 GKL에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3만1000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만2500원 대비 4% 하향했다.

신한금융투자 성준원 연구원이 작성한 GKL 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 4Q18 영업이익은 81억원(-55.9% YoY) 기록, 일시적인 비용 증가
▶ 19년 영업이익은 1,221억원(+16.2% YoY)으로 개선될 전망
▶ 목표주가 31,000원으로 4.6% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지





지난 11일 주가는 전일대비 1.44% 하락한 2만3900원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 17.4배, 주가순자산배수(PBR)는 2.65배, 자기자본이익률(ROE)은 15.3%다.

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[GKL] 투자 체크 포인트

기업개요 외국인 전용 카지노 세븐럭 운영업체
사업환경 ▷ 국내 카지노산업은 전문인력 확보와 고객유치능력이 관건
▷ 중국 방문객의 증가로 외국인 카지노 이용객 증가 추세
경기변동 ▷ 외국인 관광객의 입국시즌인 명절, 연휴 등에 영향을 받음
주요제품 ▷ 세븐럭 카지노 운영 : 강남 코엑스점, 강북힐튼점, 부산롯데점 등
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 주 고객인 중국인 방문객 증가 시 수혜
▷ 드랍액 증가 및 홀드율 상승 시 수혜
* 드랍액이란 방문객이 카지노에서 게임을 하기 위해 필요한 칩스를 구매한 총 금액을 말하며, 홀드율은 드랍액 중 카지노가 게임에서 이겨 취득한 금액의 비율을 뜻함
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 36%, 유동비율 336%
- 자산 대비 차입금 비중 0%
- 이자보상배율 10483배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

GKL의 정보는 2019년 01월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[GKL] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 4,803 5,013 5,482
영업이익 1,049 1,082 1,512
영업이익률(%) 21.8% 21.6% 27.6%
순이익(연결지배) 777 805 1,143
순이익률(%) 16.2% 16.1% 20.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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