한솔테크닉스, 베트남 법인 호조.. 올해 영업익 297억-키움證

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[아이투자 서정민 연구원]한솔테크닉스가 올해 실적 개선이 기대된다. 키움증권 김상표 연구원이 12일 발표한 리포트에서 전망한 올해 연결기준 매출액은 전년 대비 12% 증가한 9412억원, 영업이익은 전년 대비 91% 늘어난 297억원이다.

김 연구원은 한솔테크닉스 베트남법인의 최대 실적 달성을 기대했다.베트남법인의 생산능력이 작년 말 기준 월 400만대로 4년 만에 두배로 급증, 제품믹스 개선이 그 이유다.


파워보드 부문도 매출 성장과 수익 개선이 이뤄질 것이라 덧붙였다. 상반기 무선충전모듈이 확대 채용되고 TV용 파워모듈의 제품믹스 개선 및 생활가전 부문의 매출 확대 때문이다.

12일 오전 9시 27분 현재 한솔테크닉스는 전일 대비 2.6% 오른 7500원을 기록중이다. 같은 시각 시가총액 1658억원은 김 연구원이 올해 전망한 예상 영업이익 297억원의 5.5배이다.

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[한솔테크닉스] 투자 체크 포인트

기업개요 TFT-LCD 핵심부품인 백라이트유닛(BLU) 생산업체, 한솔제지 계열
사업환경 ▷ 선진국 수요 감소 및 과잉공급으로 LCD 업황 악화
▷ LED 디스플레이의 수요 증가로 관련 부품 업종 성장세
경기변동 ▷ 디스플레이업계의 수급 사정과 업황에 따라 변동
주요제품 ▷ 솔라모듈 제품 (19.5%) : Cell을 응용한 발전사업 부품
▷ 파워보드 제품 (4.2%) : LCD TV 부품, 무선충전 부품
▷ 휴대폰 제품 (33.8%) : 휴대폰 완제품, 휴대폰 부품
▷ 웨이퍼,잉곳 제품 (4.9%) : LED조명,TV용 등 Chip 생산부품
▷ 파워보드 상품 (28.2%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 태양전지(CELL) (17.5%) : 솔라모듈 부품
(11년 3918원 → 12년 3227원 → 13년 2823원 → 14년 2614원 → 15년 1628원 → 16년 1543원 → 17년 1201원 → 18년1Q 1127원 → 18년2Q 1103원)
▷ 파워보드 부품 (34.9%) : TV 부품
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 ▷ 삼성전자·LG전자 등 디스플레이 제품 판매량 증가시 수혜
▷ LED 및 태양광 시장 규모 확대시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 127%, 유동비율 110%
- 자산 대비 차입금 비중 40%
- 이자보상배율 1배
신규사업 ▷ 스마트폰과 배터리팩 모두 충전할 수 있는 무선충전기 개발 완료

한솔테크닉스의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한솔테크닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 3,900 5,846 4,678
영업이익 68 167 104
영업이익률(%) 1.7% 2.9% 2.2%
순이익(연결지배) 63 187 -476
순이익률(%) 1.6% 3.2% -10.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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