'불법 문자 추천 주의보'..."가치투자 기본 지켜야"

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[아이투자 위아람 연구원]최근 특정 종목과 관련된 뜬소문을 문자메시지를 통해 살포하는 행위가 벌어지고 있어 주의가 요구된다.

21일 금융투자업계에 따르면 19일 모 자동차 부품업체가 별다른 이유 없이 급등락했던 것은 문자 메시지가 대량 살포됐기 때문으로 추정된다. 금융감독원은 2018년 불공정 거래 의심 종목을 분류해 검찰에 넘긴 후 문자 메시지 살포가 잠잠했으나 최근 다시 이런 행위가 활개치고 있는 것으로 보인다.


이러한 문자 메시지에 흔들리지 않으려면 가치투자의 기본을 다질 수 있는 ‘투자의 가치’(이건규 지음, 부크온 펴냄)을 읽어 보는 게 좋다. 이 책은 효용가치가 각별한 책으로 경험이 많지 않은 투자자에게 안성맞춤인 가치투자 입문서다. 자신만의 투자관을 만들기 위한 교과서로도 어디 하나 빠지지 않는다.

18년 동안 현장에서 일해 온 펀드매니저 저자 이건규 르네상스 자산운용 공동대표는 그만큼 주식 투자에 대해 꿰뚫고 있는 사람이다. 투자 인생 대부분에 해당하는 16년간을 우리나라 가치투자의 산실로 불리는 VIP자산운용에서만 보냈다. 그만큼 투자철학 역시 확고하다. 기업의 내재가치에 비해 시장의 평가가 박한 주식을 찾아내면 된다. 다시 말해 기업의 가치에 비해 주가가 싼 주식을 사면 된다는 소리다.

가치투자란 본질적인 가치가 양호한데도 불구하고 시장에서 저평가된 주식을 찾아서 투자하는 것이다. 이러한 가치주를 찾기 위해서는 PBR(주가순자산배수), PER(주가수익배수)을 기준으로 삼는다. 이익 성장에 비해 저평가된 주식을 산다면 어떤 시장 상황에서도 시장을 능가하는 수익을 거둘 수 있다.

이 책에서 저자가 쓸 만한 가치주를 찾아내기 위한 방법으로 제시하는 것은 7가지 투자 아이디어 발굴법이다. 자신이 속해 있는 업종을 먼저 살펴보고, 생활 속에서 주식 아이디어를 찾으며, 관련 지표를 활용해 스크리닝하거나, 애널리스트 보고서를 참고하고, 공시를 살펴보며, 펀드 편입종목을 점검하고, 투자모임을 통해 투자기회를 찾으라는 것이다.

저자가 가치투자를 권하는 이유는 이 투자 방법이 합리적이고 실제로 효과를 내는 방법이기 때문이다. 저자 이 대표는 주변에서 가치투자를 통해 큰 자산을 일궈내는 경우를 심심치 않게 목격했다. 주식은 노하우가 쌓이면 스트레스 없이 부를 창출할 수 있는 수단이라는 것이 저자의 설명이다.

임금소득자 상위 1%가 되어도 강남에 왠만한 아파트를 갖고 있는 사람보다 자산이 적은 것이 현실이다. 이런 상황에서 저자는 주식투자가 지나치게 홀대 받아왔다고 말한다. 주식시장의 변동성이 상대적으로 크지만 철저한 분석과 장기투자를 병행하면 수익을 낼 수 있다. 그 방법을 친절하게 설명해주는 ‘투자의 가치’를 통해 투자관을 향상하고 새로운 이익 실현의 세계로 접어드는 것도 현명한 선택이다.

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<참고> 9시30분 현재 상승률 상위종목 : 모나리자 무림페이퍼 티웨이항공 파인텍 SBS콘텐츠허브 우진비앤지 롯데지주

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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 스마트폰·반도체·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 ▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
▷ 갤럭시노트7의 품질 이슈로 인해 3분기 실적이 악화됨
주요제품 ▷ CE (16.4%) : TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 의료기기 등
▷ IM (41.9%) : HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
▷ DS
- 반도체 (36.6%) : DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
- DP (12.6%) : TFT-LCD, OLED 등
▷ Harman (3.4%) : Headunits, 인포테인먼트, 텔레메틱스, 스피커 등
* 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 ▷ CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
▷ IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
▷ DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
▷ Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 20%, 유동비율 177%
- 자산 대비 차입금 비중 7%
- 이자보상배율 125배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성전자의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 1,315,670 1,619,150 1,339,472
영업이익 361,632 348,571 136,474
영업이익률(%) 27.5% 21.5% 10.2%
순이익(연결지배) 355,608 413,446 224,157
순이익률(%) 27% 25.5% 16.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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