[퀵리포트] 현대로템, "매수" 유지..목표가 12%↓ 2만7000원-BNK證

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[아이투자 이명석 기자]BNK투자증권은 14일 현대로템에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만7000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만1000원 대비 12% 하향했다.

BNK투자증권 김익상 연구원이 작성한 현대로템 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 목표주가 하향 조정하여 눈높이 낮춰
▶ 2019년 실적 제한적 개선 전망





이날 오전 10시 20분 현재 현대로템 주가는 전일대비 1.33% 상승한 2만2850원이다. 현재가 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.52배, 자기자본이익률(ROE)은 -9.5%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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[현대로템] 투자 체크 포인트

기업개요 철도차량 사업, 방위사업 및 현대차그룹 생산설비 제조를 맡은 현대자동차 그룹 계열회사
사업환경 ▷ 주력사업인 철도차량은 고속철도 제작이 가능한 몇 안되는 회사로 세계 35개국에 수출
▷ 방위산업은 창원공장에서 국내에서 유일하게 전차를 생산하고 있음
경기변동 ▷ 철도차량, 방산 사업부는 정부 프로젝트로 매출이 발생해 경기에 둔감한 편임
▷ 플랜트 사업부는 현대차, 기아차, 현대제철이 주요 고객으로 자동차, 철강 경기에 민감함
주요제품 ▷ 철도부문 (47%) : 전동차 등
▷ 플랜트부문 (24%) : 제철, 프레스, 환경, 운반설비
▷ 방산부문 (22%) : 방산물자
▷ 기타부문 및 제품 (7%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 금속소재 등 (33%) : 현대비앤지스틸 등에서 매입
▷ 전력 등 기타 (70.4%) : 한국전력공사 등에서 매입
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 자동차, 철강 등 전방산업의 플랜트 투자시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★ (개별)
- 부채비율 184%, 유동비율 178%
- 자산 대비 차입금 비중 31%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

현대로템의 정보는 2018년 12월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대로템] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 21,476 23,410 26,995
영업이익 -2,240 232 863
영업이익률(%) -10.4% 1% 3.2%
순이익(연결지배) -3,008 -474 218
순이익률(%) -14% -2% 0.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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