[퀵리포트] JW생명과학, "매수"..목표가 3만2000원 신규제시-KB證

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[아이투자 고상한 기자]KB증권은 지난 14일 JW생명과학에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 3만2000원으로 산정했다.

KB증권 이태영 연구원이 작성한 JW생명과학 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 투자의견 Buy와 목표주가 32,000원을 제시하면서 커버리지 개시
▶ 국내 수액시장 성장세 꾸준
▶ 2019년 상반기 7개국, 하반기 11개국, 총 18개 국가로 수출 예정
▶ 매출액 증가 + 이익률 개선





15일 오전 9시 15분 현재 JW생명과학 주가는 전일대비 0.79% 하락한 2만5250원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 27.8배, 주가순자산배수(PBR)는 3.79배, 자기자본이익률(ROE)은 13.6%다.

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[JW생명과학] 투자 체크 포인트

기업개요 JW그룹 계열의 전문의약품(수액 등) 전문 생산업체
사업환경 ▷ 전문의약품인 수액은 필수적인 기초의약품에 해당해 꾸준한 수요를 보임
▷ 인구고령화로 의약품 수요증가 추세
경기변동 ▷ 제약업은 경기 변화에 둔감한 편임
주요제품 ▷ 기초수액 (39.5%) : 중외엔에스주사액 외
▷ 특수수액 (14.3%) : 크린조, 트리젤주 외
▷ 영양수액 (8.3%) : 닥터라민주 외
▷ TPN (29%) : 위너프주 외
▷ HEMO (7.9%) : 인공신장투석 관류
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 수액 원재료 (2.4%) : DEXTROSE, SOD CHLORIDE-HE, FISH OIL 등
▷ 수액백 자재 (5.5%) : Infusion Tip, CT703, Medi Tip(PP) 등
▷ PP 100 용기 (3.5%)
▷ 신장 투석액 용기 (4.9%) : 헤모 용기 10L
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 고령화로 인한 의료수요 증가시 수혜
▷ 정부에서 가격 인상 승인시 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 88%, 유동비율 75%
- 자산 대비 차입금 비중 29%
- 이자보상배율 9배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

JW생명과학의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[JW생명과학] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 1,489 1,396 1,301
영업이익 230 224 201
영업이익률(%) 15.4% 16% 15.4%
순이익(연결지배) N/A 168 152
순이익률(%) N/A 12% 11.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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