[실시간 분석] 풍산, +3% 상승…증권사 목표가 3만9000원 제시

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[아이투자 고상한 기자]풍산 주가가 강세를 보이고 있다. 15일 오후 12시 40분 현재 풍산의 주가는 전일대비 3% 상승한 3만400원이다.

이날 주가 상승은 풍산의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


케이프투자증권은 지난 13일 풍산에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3만9000원으로 제시했다.

케이프투자증권 김미송 연구원이 작성한 풍산 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2019년 가이던스: 전년 실적 대비 매출액 3%, 영업이익 21% 증가한 수치 제시
▶ 투자의견 Buy와 목표주가 39,000원을 유지함

풍산은 지난해 4분기 연결기준 잠정 매출액이 7375억1000만원으로 전년 동기 8427억1700만원 대비 12.4% 감소했다. 같은기간 영업이익은 193억1700만원으로 전년 동기 493억9700만원 대비 60.8% 줄었다. 지배지분 순이익은 31억1500만원으로 전년 동기 291억9900만원 대비 89.3% 감소했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 풍산의 4분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 329억6300만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 7673억5000만원, 지배지분 순이익은 198억3300만원이다.



현재가 3만400원 기준 주가수익배수(PER)는 9.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.63배, 자기자본이익률(ROE)은 6.5%다.


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[풍산] 투자 체크 포인트

기업개요 동 및 동합금소재와 가공품 제조업체
사업환경 ▷ 신동은 자동차, 전기전자, 반도체를 중심으로 수요가 결정됨
▷ 유럽 재정위기 우려와 중국의 경제성장률 둔화로 국제 비철금속 가격은 하락하고 있음
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 국제 구리가격에 영향을 받음
주요제품 ▷ 판·대 (53.4%) : 산업용 소재
▷ 소전 (7.6%) : 주화
▷ 봉/선 (7.6%) : 산업/건축
▷ 군용탄, 스포츠탄 제품 (29.2%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 전기동 : LS니꼬동제련 등에서 매입
▷ 아연 : 고려아연 등에서 매입
▷ 스크랩 : PAC 등에서 매입
▷ 주석, 인동, 납 등
실적변수 ▷ 구리 가격 상승 시 수혜
▷ 원/달러 환율 하락 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 75%, 유동비율 178%
- 자산 대비 차입금 비중 29%
- 이자보상배율 6배
신규사업 ▷ 전자부품용 동합금 개발
▷ 고강도 단자 소재 개발
▷ EGC 제품화 개발
▷ 무연 쾌삭 활동 소재 개발

풍산의 정보는 2019년 01월 15일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[풍산] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 21,625 22,573 20,345
영업이익 1,067 1,876 1,696
영업이익률(%) 4.9% 8.3% 8.3%
순이익(연결지배) N/A 1,506 1,376
순이익률(%) N/A 6.7% 6.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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