해마로푸드, 맘스터치 인크레더블 버거 반응 좋아…올해 영업익 290억-IBK證

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‘맘스터치’ 프랜차이즈 사업을 운영하는 해마로푸드서비스의 중장기 실적 성장을 기대한 리포트가 나왔다.

IBK투자증권 김태현 연구원은 21일 리포트에서 올해 1분기도 맘스터치의 버거 판매 호조가 이어질 것으로 예상했다. 신제품 인크레더블 버거는 타 메뉴 대비 평균판매가격(ASP)이 높아 마진율이 높다. 덕분에 인크레더블 버거 판매 호조로 1~2월 20% 수준의 매출 성장이 있다고 판단했다.
여기에 맘스터치 온라인몰을 런칭하며 HMR 제품 판매를 시작했다. 김 연구원은 맘스터치 브랜드 인지도와 전국 가맹점과의 유통∙판매 시너지를 고려하면 중장기적 신사업의 성장 가능성이 높다고 전했다. 또한 외식시장 불황에 대한 우려가 높은 가운데 올 2월까지 매장수가 7개 순증하며 총 매장수는 1174개를 기록했다.

김 연구원이 제시한 2019년 예상 매출액은 3460억원(+21%, 전년비), 영업이익은 290억원(+26%, 전년비)이다. 21일 오전 9시 23분 현재 주가는 전일과 같은 2685원이다. 같은 시각 시가총액 2521억원은 올해 예상 영업이익의 8.7배다.


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[맘스터치] 투자 체크 포인트

기업개요 '맘스터치' 브랜드로 프랜차이즈 사업과 관련 가공식품(햄버거, 치킨, 계육)과 식자재 유통사업을 하는 업체
사업환경 ▷ 국내 프랜차이즈산업은 2002년 41조6900억원에서 2014년 91조원으로 꾸준한 성장세를 보임
▷ 식생활 서구화 및 웰빙문화 확산으로 닭고기 소비량 증가세
경기변동 ▷ 외식시장은 경기 위축시 소비자들의 지출 규모 줄어듬
▷ 단체급식시장은 불황에 경기방어적인 산업
주요제품 ▷ 프랜차이즈유통 : 계육외(77.2%)
▷ 식자재유통 : 감자,새우 외(12.2%)
▷ 소비재 제조 및 판매업 : 주방세제, 세탁세제 외 (8.8%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 프랜차이즈유통 : 계육외 (77.6%)
▷ 식자재유통 : 감자외 (20.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 프랜차이즈 가맹점이 증가할수록 가맹사업부문 및 프랜차이즈 유통부문 모두 매출 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 46%, 유동비율 184%
신규사업 ▷ 2018년 01월 베트남 현지에 맘스터치 프랜차이즈 2호점 직영점오픈

맘스터치의 정보는 2021년 04월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

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