하나금융투자 신동하 연구원은 3일 미래에셋대우, 한국금융지주, NH투자증권, 삼성증권, 메리츠종금증권, 키움증권의 1분기 실적 예상치를 발표했다. 그가 전망한 올해 1분기 지배지분 순이익 합계는 전 분기 대비 297% 늘어난 6652억원이며 기존 컨센서스보다도 11% 많다.
국내외 증시 반등이 증권사 호실적 전망 배경이다. 신 연구원에 따르면 거래대금과 신용거래융자금이 전 분기 대비 각각 2%, 10% 증가했다. 또 증권사들의 파생결합증권(ELS)도 늘었다. IB 부문의 경우 전 분기 실적이 높지만, 1분기도 대체 투자를 중심으로 다양한 딜들이 진행된 점을 감안할 때 견조한 수익이 예상된다.
NH투자증권 예상 순이익은 1036억원으로 전 분기 104억원에서 약 10배(896%) 증가했다. 컨센서스 861억원보다 20% 많은 수치다. 신 연구원은 "우호적인 시장 환경 전개에 따른 ELS 헤지 운용 손익 정상화 효과가 큰 가운데 IB 부문이 이번 분기도 서울스퀘어, 송도, 패키지 개발, 삼성SDS 타워 등 양호한 대체투자 수익을 거둘 것"으로 전망했다.
한편 증권업종은 작년 1분기 일제히 호실적을 낸 바 있다. 당시 코스피가 2600을 돌파해 사상 최고치를 경신하는 등 상승장이 이어져 사업 성과도 좋았다. 지수가 당시보다 약 15% 하락한 현재 증권사들의 1분기 실적은 전년 동기 대비 대체로 줄어들 전망이다. 작년이 워낙 좋았기 때문에 생긴 일종의 '기고효과'인 셈이다.
이 시각 강세업종/테마03.29 15:32
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이 시각 급등주03.29 15:32
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기업개요 | 미래에셋 계열의 증권회사 |
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사업환경 | ▷ 국내 금융투자업계는 낮은 진입장벽으로 경쟁이 치열함. 이에 따라 위탁매매 수수료율이 낮아짐 ▷ 자본시장통합법 통과로 금융회사의 업종간 업무영역 파괴가 가속화 ▷ 퇴직연금 시장이 점차 확대되는 추세임 |
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주요제품 | 유가증권평가및처분이익 75.27% 외환거래이익 8.86% 이자수익 6.70% 수수료수익 6.13% 기타영업수익 2.13% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | [자금조달 내역] ▷ 당기손익-공정가치측정지정금융부채 (25.1%) ▷ RP (23%) ▷ 자본금 (5.9%) ▷ 투자자예수금 (9.8%) ▷ 기타부채 (14.5%) *괄호 안은 자금조달 비중 |
실적변수 | ▷ 증권거래·인수합병 활성화 및 금융투자상품 판매 증가시 수수료 수입 증가로 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 953.68% - 자본유보율 162.81% |
신규사업 | ▷ 금융상품 개발, 금융사업부문 다각화 등 |
미래에셋증권의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미래에셋증권] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.9 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 154,131 | 191,608 | 131,448 |
영업이익 | 6,114 | 8,356 | 14,855 |
영업이익률(%) | 4.0% | 4.4% | 11.3% |
순이익(연결지배) | 4,467 | 6,395 | 11,527 |
순이익률(%) | 2.9% | 3.3% | 8.8% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)