[퀵리포트] SK하이닉스, "매수" 유지..목표가 9만6000원 유지-상상인證

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[아이투자 박식한 기자]상상인증권은 15일 SK하이닉스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 9만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 9만6000원이다.

상상인증권 김장열 연구원이 작성한 SK하이닉스 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 재고/매출비율 1분기말 0.8 (예축) 고점 여부가 주가 방향 결정
▶ 업체의 전략적 선택/ 실제 반도체 수요 탄력도에 따른 시장 반응 달라질 것

이날 오전 10시 50분 현재 SK하이닉스 주가는 전일대비 1.66% 상승한 7만9400원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 3.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.23배, 자기자본이익률(ROE)은 33.2%다.

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[SK하이닉스] 투자 체크 포인트

기업개요 DRAM, NAND Flash 등 메모리 반도체 주력 기업
사업환경 ▷ D램 수요는 PC에서 모바일로, 낸드 플래시 수요는 모바일에서 PC영역으로 확대
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 거시경제 순환 사이클과 연관성이 비교적 큼
주요제품 ▷ 반도체 (100%) : DRAM, NAND Flash, MCP 등 산업용 전자기기
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ S/P, 부재료(42%)
▷ Wafer (14%)
▷ Lead Frame & Substrate (3%)
▷ PCB (3%)
▷ 기타 (38%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ D램·낸드플래시 가격 상승시 수혜
▷ 원/달러 환율 상승시 외환관련이익 발생
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 32%, 유동비율 150%
- 자산 대비 차입금 비중 9%
- 이자보상배율 227배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

SK하이닉스의 정보는 2019년 04월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK하이닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 64,203 403,247 297,189
영업이익 12,170 205,791 133,408
영업이익률(%) 19% 51% 44.9%
순이익(연결지배) 11,028 155,401 106,415
순이익률(%) 17.2% 38.5% 35.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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