[퀵리포트] LG하우시스, "보유" 유지..목표가 7만2000원 유지-한화證

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편집자주퀵리포트는 증권사가 발행한 분석 리포트의 핵심 내용만 요약해 속보로 제공합니다. 종목에 대한 투자의견, 목표가, 리포트 주요 내용, 최근 실적을 알려 드립니다.
[아이투자 이명석 기자]한화투자증권은 16일 LG하우시스에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 7만2000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 7만2000원이다.

한화투자증권 송유림 연구원이 작성한 LG하우시스 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 1Q19 Preview: 영업이익 감소 전망
▶ 본격적인 이익 개선은 하반기부터
▶ 투자의견 Hold, 목표주가 72,000원 유지

이날 오후 2시 50분 현재 LG하우시스 주가는 전일대비 1.23% 상승한 6만5600원이다. 현재가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.64배, 자기자본이익률(ROE)은 -5.8%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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[LG하우시스] 투자 체크 포인트

기업개요 창호재(PVC창, 알루미늄창 등)와 인테리어 자재 등을 생산하는 기업
사업환경 ▷ 건축자재, 산업소재(자동차, IT) 제조사로 건설, 자동차 경기에 민감함
▷ 건축자재 시장은 최근 살아나고 있는 것으로 보임
경기변동 ▷ 건설경기 변동 및 정부 주택정책에 민감
주요제품 ▷ 건축자재 (68.1%) : 플라스틱/알루미늄 창호, 기능성 유리 등 인테리어자재
▷ 자동차 및 고기능 소재 (27.3%) : 가전용 표면재, 공정용 접착재, 자동차 부품 등
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 건축자재 (70.5%) : PVC, 가소제, MMA
- PVC 가격 추이 : 15년 1081원 → 16년 1092원 → 17년11993원 → 18년1Q 1130원
- 가소제 가격 추이 : 13년 2222원 → 14년 1920원 → 15년 1537원 → 16년 1264원 → 17년3Q 1300원 → 18년1Q 1315원 → 18년2Q 1154원
▷ 자동차 및 고기능 소재 (29.5%) : PVC, 가소제, EP류
* 괄호 안은 매출 비중
실적변수 ▷ 부동산 및 건설경기 호황시 수혜
▷ 주요 원재료(PVC, MMA등) 가격 하락시 원가율 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 156%, 유동비율 193%
- 자산 대비 차입금 비중 38%
- 이자보상배율 1배
신규사업 ▷ 중국 자동차 범퍼라인 투자: 투자기간 2015년 9월~2017년 6월
▷ 단열재공장 증설 투자: 투자기간 2016년 11월 ~ 2018년 2월
▷ 유럽 자동차 경량화부품 기업 지분인수: 2017년 2월
▷ 캐나다 판매 법인 설립: 2017년 4월

LG하우시스의 정보는 2019년 01월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LG하우시스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.12 2017.12 2016.12
매출액 28,177 27,947 24,906
영업이익 414 1,083 1,257
영업이익률(%) 1.5% 3.9% 5%
순이익(연결지배) -531 679 751
순이익률(%) -1.9% 2.4% 3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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