[퀵리포트] 롯데하이마트, "매수" 유지..목표가 6만5000원 유지-DB금투

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편집자주퀵리포트는 증권사가 발행한 분석 리포트의 핵심 내용만 요약해 속보로 제공합니다. 종목에 대한 투자의견, 목표가, 리포트 주요 내용, 최근 실적을 알려 드립니다.
[아이투자 강해자 기자]DB금융투자는 22일 롯데하이마트에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 6만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 6만5000원이다.

DB금융투자 차재헌 연구원이 작성한 롯데하이마트 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 1Q19 TV,정보통신 매출 감소. 에어컨, 세탁기, 건조기, 냉장고 등 백색가전 10%이상 성장, 소형가전 20%이상 성장중
▶ 온라인경쟁 심화와 판관비 증가로 1Q19 OP 전년대비 26%감소하며 컨센서스 하회. 베이스 높은 2Q19까지 수익성부진 전망. 다만, 1~2월 온라인 판촉으로 부진했던 GP마진이 3월부터 회복중. 하반기 영업이익 회복 기대
▶ 상반기 수익성은 부진하지만 오프라인중 가장 높은 성장세. 하반기 주가 반등 기대 유효함.





이날 오전 9시 20분 현재 롯데하이마트 주가는 전일대비 0.31% 상승한 4만8950원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 14.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.56배, 자기자본이익률(ROE)은 3.9%다.

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[롯데하이마트] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 최대 가전제품 전문 판매업체
사업환경 ▷ 전국 440여개 매장을 통해 가전제품 판매, 가전제품 소매 시장점유율 49%
▷ 전문 유통업의 특성상 규모의 경제 실현이 중요
▷ 2012년 11 롯데그룹 편입
경기변동 ▷ 전자제품은 일반적으로 국민소득/소비지출 등 소비 경기에 매우 민감
주요제품 ▷ 가전제품 소매업 (100%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 연말·연초 실적 증가. 봄·가을 결혼시즌, 이사철이 성수기
▷ 부동산 경기 활성화시 소비심리 개선, 이사수요 증가로 수혜
▷ 가전제품 교체 주기 단축 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 62%, 유동비율 151%
- 자산 대비 차입금 비중 23%
- 이자보상배율 12배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

롯데하이마트의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데하이마트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 10,370 41,127 40,993
영업이익 243 1,865 2,075
영업이익률(%) 2.3% 4.5% 5.1%
순이익(연결지배) N/A 812 1,484
순이익률(%) N/A 2% 3.6%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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