지난 3일 동원F&B는 연결 재무제표 기준 잠정실적을 발표했다. 그에 따르면 매출액은 7482억원(+6% 전년동기비), 영업이익은 349억원(+52% 전년동기비)이다. 지배지분 순이익은 250억원으로 전년 동기 대비 59% 늘었다.
특히 영업이익이 시장 컨센서스를 상회했다. 최근 1개월간 증권사들이 예상한 동원F&B 1분기 매출액은 7624억원, 영업이익은 311억원이다. 실제 매출액은 기대치를 2% 하회했으나 영업이익은 기대치를 12% 넘어섰다. 그만큼 수익성이 예상보다 좋았다.
증권업계는 참치캔, 유제품 등 주요 품목 외형확대, 참치어가 하락이 견조한 실적을 견인했다고 판단했다. 올해 1분기 선망참치 투입 어가는 톤당 1500달러로 전년 동기 대비 21% 하락했다. 7일 KB증권 박애란 연구원은 매입액 절감 효과가 70억원 이상일 것이라 추정했다.
주요 품목인 참치캔 매출은 선물세트 판매 증가와 B2B 채널 중심의 성장으로 7~8% 증가했다고 파악했다. 또 캐시카우(Cash cow)역할을 하는 조미 소스 판매 호조, 유통채널 다변화로 자회사 동원홈푸드의 수익성이 개선됐다고 분석했다.
1분기 호실적과 함께 올해 실적은 지난해에 이어 사상 최대를 기록할 전망이다. 박 연구원이 예상한 올해 매출액은 전년 대비 8.6% 증가한 3조426억원, 영업이익은 20% 늘어난 1046억원이다.
실적 성장 요인으로 ▲상반기 참치캔 원가 하락 효과 ▲주력 제품 판매 호조 ▲조미 소스 생산설비 증설에 따른 동원홈푸드 수익 정상화를 꼽았다. 박 연구원은 "하반기 투입 어가가 전년 대비 상승해도 동원홈푸드의 조미 소스 고성장이 하반기 실적에 반영돼 어가 상승 영향을 방어할 것"이라 전했다.
동원F&B는 잠정실적 발표 당일인 3일 2.8%, 전일인 7일 2.7% 각각 상승했다. 어제 증시 하락에도 상승을 이어갔다. 8일 오전 9시 25분 현재는 전일 대비 0.58% 내린 25만8500원을 기록 중이다. 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 15배다.
이 시각 강세업종/테마04.24 12:01
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선박엔진 관련주
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이 시각 급등주04.24 12:01
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[동원F&B] 최근 종목 뉴스
[동원F&B] 투자 체크 포인트
기업개요 | 국내 참치캔 시장 1위의 종합식품 회사 |
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사업환경 | ▷ 국민식생활의 서구화, 1인 가족 증가로 식품산업은 꾸준히 성장 중 ▷ 웰빙 트렌드와 신흥국의 식생활 다변화로 수산물 수요 지속 증가하는 추세 ▷ 업계는 원가절감, 제품차별화, 판매가 인상을 통해 성장을 도모하고 있음 |
경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감한 편임 |
주요제품 | 조미유통 45.96% 일반식품 43.94% 온라인사업 5.29% 사료 4.81% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 일반식품 상품 및 원재료 : 수산물 (10.3%), 육가공 (4.9%), 원유 (7.9%), 분유 (5.4%) 등 ▷ 조미식품 및 유통 상품 및 원재료 : 국내원재료 (5.6%), 수입원재료 (0.9%) 등 * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 참치 등 수산물 소비 증가시 매출 성장 ▷ 제품가 인상시 원재료가 하락시 수익성 개선 ▷ 원/달러 환율 하락시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 145.92% - 유동비율 133.64% - 당좌비율 57.06% - 이자보상배율 8.82% - 금융비용부담률 0.39% - 자본유보율 4,197.12% |
신규사업 | ▷ 고품질의 양돈사료 생산 및 판매를 통해 양돈중심의 사료회사로 발전할 계획 ▷ 축산물 유통과 관련하여 새로운 비지니스 모델 개발 |
동원F&B의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동원F&B] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.12 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 43,608 | 40,236 | 34,906 |
영업이익 | 1,667 | 1,287 | 1,304 |
영업이익률(%) | 3.8% | 3.2% | 3.7% |
순이익(연결지배) | 1,088 | 908 | 695 |
순이익률(%) | 2.5% | 2.3% | 2.0% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)