버핏, "투자자라면 재무제표 읽어라"..밸류라인 최대 50% 할인

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편집자주아이투자의 밸류라인 서비스는 투자의 기본 정보인 10년 재무제표를 비롯해 주식MRI 분석, 종목쇼핑 등 다양한 스크리닝 도구를 제공합니다. 이를 통해 누구나 쉽게 저평가 우량주를 고를 수 있도록 도와 드립니다. 재무제표를 처음 배우는 분을 위해 밸류라인 서비스 활용법을 매 분기 실적시즌에 소개합니다. 밸류라인은 종목발굴을 위한 투자자의 시간과 노력을 크게 줄여드립니다.
[아이투자 김보미 연구원]올해 첫 분기 실적 마감이 5일 앞으로 다가왔다. 1분기 실적은 그해 첫 실적이란 점에서 투자자들의 관심이 쏠린다. 실적 마감을 앞두고 누구보다 빨리 유망주식을 찾고 싶은 투자자의 움직임이 분주해지는 시기다.

이때 아이투자의 밸류라인(http://value.itooza.com) 서비스를 활용하면 실적을 확인하고 맞춤형 주식을 빨리 찾는데 유용하다. 다양한 종목발굴 솔루션과 재무제표 등의 데이터 서비스를 제공한다. 특히, 재무제표는 투자자가 꼭 읽어야 할 문서다.


워런 버핏은 "어떤 사람은 플레이보이를 읽지만, 나는 재무제표를 읽는다."라며 재무제표와 사업보고서 읽기의 중요성을 강조했다. 밸류라인 서비스는 투자자가 재무제표를 한 눈에 쉽게 볼 수 있도록 '10년 재무제표' 서비스를 제공한다.

◆ 장기 실적 데이터를 쉽게 보는 10년 재무제표

일반적으로 기업에서 제출하는 사업보고서의 재무제표는 보기가 쉽지 않다. 우선 기간이 최근 3년으로 짧아, 장기간 보려면 여러 개의 사업보고서를 열어야 한다.

숫자의 장벽도 있다. 원/천원/백만원 단위로 표시하는데, 어느 정도 규모가 있는 기업이라면 재무제표 항목 하나당 10개 가까운 숫자를 읽어야한다. 숫자와 아주 친한 사람이 아니면 만만치 않은 과제다.

이에 주식투자에 재무제표 분석이 필수임에도 불구하고 이를 외면하는 투자자가 많다. 그러나 아이투자 10년 재무제표 서비스를 이용한다면 위 어려움이 모두 해소된다. 단위를 모두 '억원'으로 맞춰 쉽게 재무제표 항목을 파악할 수 있고, 기간 또한 최근 10년 이상의 흐름을 한 화면에서 볼 수 있다.

10년 재무제표 서비스는 밸류라인 골드 메뉴(기업분석 솔루션)에서 찾을 수 있다. 이 중 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표가 재무제표에 해당한다. 재무비율/가치평가 메뉴에서는 개별 종목의 유동비율, 부채비율 등의 재무비율이나 PER, PBR과 같은 가치평가 지표를 확인할 수 있다. 업종별로 여러 종목의 재무비율을 비교하고 싶다면 업종별 재무비율 메뉴를 활용하면 된다.

10년 재무제표 서비스 바로가기 http://bit.ly/company_fs



첫 번째 메뉴인 재무상태표를 클릭하면 기본적으로 삼성전자의 재무상태표가 나온다. 오른쪽 상단의 검색 기능을 이용해 원하는 종목명이나 코드를 입력하면 해당 종목의 재무상태표를 볼 수 있다. 종목명 옆의 차트로 보기를 누르면 해당 종목의 V차트 서비스로 바로 연결되며, 통합검색을 클릭하면 아이투자의 통합검색 페이지로 연결된다. 종목명 하단에서는 주가, 시가총액, PER, PBR, ROE등의 주요지표를 확인할 수 있다.


(자료: 아이투자 골드다이아 서비스)

여러가지 옵션도 제공해 사용자 편의성도 높였다. 회계기준, 연결기준으로 연결과 개별 재무제표를 모두 조회할 수 있다. 정렬기준, 펼침기준, 소수기준으로 필요한 것을 선택해서 볼 수도 있다.



재무상태표. 손익계산서, 현금흐름표는 왼쪽 메뉴 뿐만 아니라 데이터 상단 탭에도 표시돼 있다. 예를 들어 재무상태표를 보다가 손익계산서를 보고 싶으면 클릭 한 번으로 간편하게 이동할 수 있다. 재무제표를 보다보면 3대 재무제표를 번갈아 보게 되는데, 이럴 때 아래 버튼이 요긴하다.



다음으로 재무비율/가치평가 메뉴를 이용하면 기업의 지난 10년 동안의 PER, PBR과 같은 가치평가 지표, ROE와 같은 수익성 지표, 실적 증가율과 같은 성장성 지표, 부채비율과 같은 안전성 지표 등 주요 데이터를 일목요연하게 볼 수 있다. 예시로 아래의 데이터는 삼성전자의 10년 재무비율/가치평가 자료다. 오른쪽으로 갈수록 과거 데이터이며 스크롤을 넘기면 10년치 자료를 모두 볼 수 있다. 과거년도 순 버튼을 선택하면 데이터를 시간 순서대로 확인할 수 있다.


(자료: 아이투자 골드다이아 서비스)

마지막으로 소개할 업종별 재무비율 메뉴는 관심기업이 속한 업종 전체의 수익성, 안전성, 성장성, 밸류에이션 지표까지 비교할 수 있는 기능이다.

예시로 삼성전자를 검색해 보면 다음과 같다. 삼성전자가 속한 반도체와 반도체 장비 업종 재무비율 분석데이터를 주식MRI 점수 순위별로 볼 수 있다. 5월 8일 기준 반도체와 반도체 장비 업종의 주식MRI 상위 5위 종목은 SK하이닉스, 에프에스티, 피에스케이, 아진엑스텍, 유니셈이다.


(자료: 아이투자 골드다이아 서비스)

10년 재무제표 메뉴에 대한 더욱 상세한 설명은 골드다이아 매뉴얼에 있다. 아래 바로가기를 클릭하고, 상단 맨 좌측 메뉴에서 10년 재무제표를 선택하면 된다. 이 기능을 이용하려면 밸류라인 '골드' 또는 '골드다이아' 서비스를 신청하면 된다.

10년 재무제표 이용 매뉴얼 보기 http://bit.ly/valueline_manual



밸류라인 100% 활용법 http://bit.ly/valueline_use

♣ 아이투자 밸류라인은..
실적 마감 다음날 상장사의 1분기 실적을 담은 엑셀 파일을 제공하며, 실적이 사이트에 반영되고 나면 종목쇼핑, 마이쇼핑 등 솔루션을 이용해 스스로 종목을 추릴 수 있다.

밸류라인 9주년을 기념해 특가 이벤트도 진행 중이다. 1분기 실적 시즌에 맞춰 15일간(5월 9일~23일) 할인 가격에 이용할 수 있다. 남들보다 빨리 저평가 우량주 찾는 법, 밸류라인 서비스와 함께라면 가능하다.

[표] 밸류라인 골드다이아 서비스 이벤트 가격


밸류라인 이벤트 할인 자세히 보기 http://bit.ly/valueline_event

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https://goo.gl/tdcM33

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[SK하이닉스] 투자 체크 포인트

기업개요 DRAM, NAND Flash 등 메모리 반도체 주력 기업
사업환경 ▷ D램 수요는 PC에서 모바일로, 낸드 플래시 수요는 모바일에서 PC영역으로 확대
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 거시경제 순환 사이클과 연관성이 비교적 큼
주요제품 ▷ 반도체 (100%) : DRAM, NAND Flash, MCP 등 산업용 전자기기
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ S/P, 부재료(42%)
▷ Wafer (14%)
▷ Lead Frame & Substrate (3%)
▷ PCB (3%)
▷ 기타 (38%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ D램·낸드플래시 가격 상승시 수혜
▷ 원/달러 환율 상승시 외환관련이익 발생
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 32%, 유동비율 150%
- 자산 대비 차입금 비중 9%
- 이자보상배율 227배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

SK하이닉스의 정보는 2019년 04월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK하이닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 64,203 403,247 297,189
영업이익 12,170 205,791 133,408
영업이익률(%) 19% 51% 44.9%
순이익(연결지배) 11,028 155,401 106,415
순이익률(%) 17.2% 38.5% 35.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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