[급등주 분석] 서흥, 전일 대비 12% 상승!

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편집자주[급등주 분석]은 슈퍼스톡스 클럽 추천종목 중 급등주에 대한 요약 정보를 제공합니다. 슈퍼스톡스는 매일 아침 가치투자 스타일의 승부주 2종목을 추천합니다. 적극적인 매매 스타일의 종목발굴 비서가 필요한 분들께 최적의 서비스입니다.
[아이투자 김복리 기자]1분기 실적 시즌이 마무리된 가운데, 슈퍼스톡스가 강세 추천주를 연일 배출해 눈길을 끈다. 15일 서흥은 전일 대비 12.3% 상승한 3만100원에 거래를 마감했다. 장중에는 전일 대비 18.6% 뛰며 3만1800원을 기록했다. 매수가 대비 수익률은 14.4%다.




슈퍼스톡스는 ▲ 호실적 ▲ 최근 4년간 배당성향 15% 유지 ▲ 최근 5년래 PBR 최저 수준인 점 등을 종합적으로 고려해 서흥을 추천했다. 슈퍼스톡스는 펀더멘탈과 저평가, 수급 3박자 매력을 평가하는 MVP로봇점수, 연구원의 검증을 기반으로 저평가 우량주를 매일 추천한다.

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■ 추천 당시 투자포인트
서흥, 호실적 + 꾸준한 매출 증가 + 배당 매력 + 저평가
▷ 4분기 매출액 955억원과 영업이익 89억원으로 각각 전년 동기 대비 21%와 24% 증가
▷ 꾸준한 매출 증가.. 최근 5년 연평균 매출 증가율 8%
▷ 2018년 주당배당금 증가로 현재 주가 기준 시가배당률 1.3%, 최근 4년간 배당성향 15% 내외 유지
▷ PER 13.6배, PBR 1.14배로 5년 평균 대비 32%와 40% 저평가, 최근 5년래 PBR 최저 수준

■ 추천 당시 실제 화면 중 일부


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※ 5/15 슈퍼스톡스 관심주
덕산하이메탈, 모바일리더, 다나와, 인탑스, 네패스, 이노와이어리스, 에스티아이

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[서흥] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 의약품 하드캡슐 제조사로 의약품 및 건강기능식품 OEM 생산
사업환경 ▷ 제약 및 건강기능식품산업의 성장으로 의약용 캡슐 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망
▷ 국내 하드캡슐 시장의 95%를 차지하고 있어 국내 상당수 제약회사들에 납품
경기변동 ▷ 의약품 시장은 경기 변동에 둔감
▷ 건강기능식품 시장은 경기 변동, 생활 수준, 라이프 사이클에 영향을 받음
주요제품 ▷ 하드캡슐 (36.6%) : 의약품 등의 내용물 보관 (14년 4.74원 → 15년 4.74원 → 16년 4.75원 → 17년 4.77원 → 18년1Q 4.80원 → 18년2Q 4.82원 → 18년3Q 4.84원/개)
▷ 건강기능식품 (36.9%) : 건강기능식품 제조 (14년 95.46원 → 15년 87.46원 → 16년 70.09원 → 17년 66.49원 → 18년1Q 83.14원 → 18년2Q 74.03원 → 18년3Q 75.94원/개)
▷ 의약품 (13.7%) : 의약품 완제품 (14년 53.60원 → 15년 57.41원 → 16년 63.7원 → 17년~18년1Q 56.6원 → 18년2Q 57.59원 → 18년3Q 58.22원)
▷ 젤라틴 등 원료 (11.4%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ 젤라틴 : (주)젤텍 및 미국, 유럽 등에서 매입 (kg당 14년 1만1068원 → 15년 1만454원 → 16년 9765원 → 17년 9876원 → 18년1Q 7462 → 18년2Q 6942원 → 18년3Q 7136원)
▷ 하이드 (48.2%, 14년 258원 → 15년 272원 → 16년 276원 → 17년 197원 → 18년1Q 177원 → 18년2Q 171원 → 18년3Q 166원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 내수 가격 추이
실적변수 ▷ 제약·건강식품산업 호황시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 73%, 유동비율 143%
- 자산 대비 차입금 비중 37%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

서흥의 정보는 2018년 12월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[서흥] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 845 2,850 2,582
영업이익 68 205 182
영업이익률(%) 8% 7.2% 7%
순이익(연결지배) 109 257 231
순이익률(%) 12.9% 9% 8.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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