[실시간 분석] 다나와, +3.2% 상승…증권사 목표가 2만8000원 제시

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[아이투자 고상한 기자]다나와 주가가 강세를 보이고 있다. 17일 오전 9시 50분 현재 다나와의 주가는 전일대비 3.2% 상승한 2만7150원이다.

이날 주가 상승은 다나와에 대한 목표가 상향이 영향을 준 것으로 보인다.


키움증권은 지난 15일 다나와에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 2만6000원 대비 7% 상향했다.

키움증권 서혜원 연구원이 작성한 다나와 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q19 별도 기준 영업이익률 47%
▶ 우호적인 영업환경 지속

다나와는 올해 1분기 연결기준 매출액이 267억1662만원으로 전년 동기 216억8494만원 대비 23.2% 늘었다. 같은기간 영업이익은 73억4411만원으로 전년 동기 54억1364만원 대비 35.6% 늘었다. 지배지분 순이익은 63억8665만원으로 전년 동기 48억2764만원 대비 32.2% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 다나와의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 63억3300만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 266억원, 지배지분 순이익은 51억원이다.



현재가 2만7150원 기준 주가수익배수(PER)는 21.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.95배, 자기자본이익률(ROE)은 18.2%다.


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[다나와] 투자 체크 포인트

기업개요 컴퓨터 등 전자기기 가격비교정보 사이트 운영중
사업환경 ▷ 온라인 쇼핑 시장 규모는 지속적으로 성장 중
▷ 하지만 국경을 넘는 온라인 쇼핑은 결제 및 배송 등의 문제로 제한적으로 이루어지고 있음
▷ NHN, 다음, 이베이옥션, SK플래닛 등도 가격비교 서비스 제공
경기변동 ▷ 경기변동 민감도는 다른 산업에 비해 낮은 수준
주요제품 ▷ 제품 등 (43.8%) : 다나와 컴퓨터
▷ 광고사업 (15.6%)
▷ 제휴쇼핑 (16.3%)
▷ 판매수수료 (17%)
▷ 정보이용료 등 (6.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음.
실적변수 ▷ 전자상거래 시장 확대시 수혜
▷ 다나와 사이트 방문자 증가시 수혜
▷ 온라인 광고 단가 인상시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 10%, 유동비율 735%
- 자산 대비 차입금 비중 0%
- 이자보상배율 4928배
신규사업 ▷ 생활용품 및 의류/미용 제품으로 상품 카테고리 확대 추진 중
▷ 서비스 분야와 연계사업 추진 예정
▷ 모바일 콘텐츠
▷ 다나와자동차: 신차견적관련 금융상품 비교 서비스

다나와의 정보는 2018년 12월 06일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[다나와] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 154 530 424
영업이익 72 217 145
영업이익률(%) 46.8% 40.9% 34.2%
순이익(연결지배) 64 164 135
순이익률(%) 41.6% 30.9% 31.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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