[퀵리포트] 한화에어로스페이스, "매수" 유지..목표가 4만5000원 유지-신한금투

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신한금융투자는 지난 16일 한화에어로스페이스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만5000원이다.

신한금융투자 황어연 연구원이 작성한 한화에어로스페이스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q 영업이익 314억원(+126.9%, 이하 YoY)으로 이익 성장 본격화
▶ 2019년 매출액 5.1조원(+14.7%), 영업이익 1,444(+171.6%) 전망




17일 오전 9시 55분 현재 한화에어로스페이스 주가는 전일대비 0.33% 하락한 3만100원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 48.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 1.4%다.

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[한화에어로스페이스] 투자 체크 포인트

기업개요 파워시스템, 보안장비, 반도체 장비, 방산사업을 하는 한화그룹 계열사
사업환경 ▷ 항공기의 엔진을 개발하는 파워시스템사업은 민간항공기의 수요확대로 시장규모가 확대되고 있음
▷ 자주포 시장은 2020년까지 100억달러 규모의 시장이 형성될 것으로 전망
▷ 보안 솔루션사업은 범죄 예방, 재난 감시 등의 수요로 성장하는 추세
▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동 ▷ 반도체사업은 전방산업인 IT산업에 영향을 크게 받음
▷ 방산부문은 정부 정책에 영향을 받음
▷ 보안사업은 경기변동에 둔감
주요제품 방산사업 40.40%
항공엔진 21.80%
시큐리티 15.52%
산업용장비 10.80%
ICT부문 7.05%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 엔진부문 원재료
방탄강 (kg당 11년 4085원 → 12년 4166원 → 13년 4143원 → 14년 4156원 → 15년 4157원 → 16년 4068원)
* 괄호 안은 매입 가격 추이
실적변수 ▷ IT산업 호황시 수혜
▷ 국방 예산 증가 등 정부의 관련 정책 장려시 수혜
▷ 범죄, 재난 등으로 보안 수요 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 181.66%
- 유동비율 138.61%
- 당좌비율 94.90%
- 이자보상배율 4.43%
- 금융비용부담률 1.09%
- 자본유보율 822.57%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

한화에어로스페이스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한화에어로스페이스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 93,590 70,604 55,414
영업이익 6,911 4,003 2,771
영업이익률(%) 7.4% 5.7% 5.0%
순이익(연결지배) 8,175 1,954 2,526
순이익률(%) 8.7% 2.8% 4.6%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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