[종목족보] 1Q 실적 반영한 마법공식 50선 '주목'

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편집자주아이투자의 밸류라인 서비스는 투자의 기본 정보인 10년 재무제표를 비롯해 주식MRI 분석, 종목쇼핑 등 다양한 스크리닝 도구를 제공합니다. 이를 통해 누구나 쉽게 저평가 우량주를 고를 수 있도록 도와 드립니다. 재무제표를 처음 배우는 분을 위해 밸류라인 서비스 활용법을 매 분기 실적시즌에 소개합니다. 밸류라인은 종목발굴을 위한 투자자의 시간과 노력을 크게 줄여드립니다.
[아이투자 김보미 연구원]아이투자 밸류라인(http://value.itooza.com) 골드다이아 서비스는 종목발굴에 특히 유용하다. 전 상장사의 재무 데이터를 기반으로 여러 솔루션을 제공해 클릭 몇 번이면 원하는 조건에 맞는 종목을 찾을 수 있다. 2019년 1분기 실적 마감을 맞아 밸류라인의 다양한 서비스 활용법을 소개한다.

밸류라인 서비스 중 '마법공식' 메뉴는 조엘 그린블라트가 창안한 마법공식에 따라 저평가 기업을 찾아주는 서비스다. 2000년대 우리나라에 '주식시장을 이기는 작은 책'으로 소개돼 지금까지 가장 널리 알려진 퀀트 방식의 투자법이다. 자본수익률과 이익수익률의 순위를 매겨 순위가 높은 기업에 투자해 저평가 기업을 찾는 투자전략이다.


아이투자는 일반 투자자들이 좀 더 쉽게 마법공식을 계산할 수 있도록 자본수익률은 ROA(총자산수익률)로, 이익수익률은 PER(주가수익배수)로 대체해 순위를 매겨준다.

마법공식 서비스는 종목쇼핑 센터 탭 가장 아래에서 찾을 수 있다.



☞ 마법공식 상위 종목 바로보기 http://bit.ly/itooza_magicformula

메뉴를 클릭하면 아래와 같은 화면이 나온다. 5월 17일 기준 마법공식에 따른 상위 종목은 효성, 바른손이앤에이, 케이씨, HDC, 비덴트다. 각 종목의 ROA 순위와 PER 순위, 그리고 이를 합산한 점수도 함께 볼 수 있다. ROA, PER이 0 이상인 기업만 표시되며 굵은 글씨는 2019년 1분기 실적까지 반영된 기업이다.

[그림] 아이투자 밸류라인 서비스 화면 - 마법공식
- 20일 현재 1306개 종목의 데이터가 들어온다

(자료: 아이투자 밸류라인 마법공식서비스)

※ 위 데이터를 볼 때 유의할 점!
PER과 ROA 모두 순이익이 지표 계산에 들어간다. 따라서 아래 PER에 대한 유의사항이 공통으로 적용된다.

1) PER이 4배 미만인 경우, 일시적인 이익 영향인지 점검한다.
2) 분기 적자가 많은 기업은 피한다. 최근 6개 분기 중에 2회 이상이면, 적자가 많은 편이다.
3) 최근 분기 EPS가 늘고 있거나, 5년 PER보다 낮은 기업을 눈여겨본다.

이러한 조건들을 고려해 아래 기준으로 볼만한 기업을 추려봤다. 다음 표에서 붉은 글씨로 표시한 종목이 아래 기준을 통과한 종목이다. 기준을 만족한 기업은 동원개발, 대양제지, 아바코, 금화피에스시, 프로텍, 야스, 삼보판지 등 14개다. 17일 ROA, PER이 0 이상인 1306개 기업 대상이다.

1) (최근 4개 분기 EPS 최대값) / (최근 4개 분기 EPS 평균값) <2
2) 최근 6개 분기 중, 분기 적자 횟수가 1회 이하
3) 1분기 EPS 성장률 > 0%

* 간단한 엑셀 수식을 활용할 수 있다면, 마법공식 데이터를 다운받아 아래처럼 목록을 만들 수 있다. 만약 그렇지 않더라도 눈으로 대략 살피며 최근 6개 분기 적자가 거의 없고, 순이익 액수가 비교적 고르며 증가하는 기업을 찾아도 된다.



좀 더 상세한 검색이 필요하다면 시장(거래소(코스피)/코스닥), 세부업종, 시가총액 기준별로도 검색할 수 있다. 이는 다른 골드다이아 서비스 메뉴에도 대부분 적용된 공통 기능이다. 또한, 엑셀 다운로드와 프린트 기능을 이용하면 현재 웹페이지에서 보이는 화면 그대로 엑셀 파일로 내려받거나 출력할 수 있다. 엑셀을 활용하면 아래 정보에 대한 추가적인 가공도 가능하다.

[그림] 아이투자 밸류라인 서비스 화면 - 마법공식
- 20일 현재 1306개 종목의 데이터가 들어온다

(자료: 아이투자 밸류라인 마법공식서비스)

아이투자 스노우볼레터는 마법공식에 따른 고ROE·저PER 30선도 정기적으로 제공하고 있다. 한 달에 두 번, 매월 10일과 25일을 전후해서 30선을 받을 수 있다. 마법공식에 관심이 있다면 스노우볼레터를 구독해보자. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있다.

돈이 보이는 아이투자 스노우볼레터
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◆ [이벤트 마감 D-3] 하루 950원이면, 종목발굴 고민 끝!!

밸류라인은 9주년을 기념해 특가 이벤트를 진행 중이다. 1분기 실적 시즌에 맞춰 15일간(5월 9일~23일) 할인 가격에 이용할 수 있다. 이벤트 기간 내 3개월 이상 결제 시 평소 가격에서 대폭 할인된 가격에 이용할 수 있다. 가격도 합리적이다. 골드다이아 3년 결제시 1개월에 2만9500원, 하루 950원 꼴이면 서비스 이용이 가능하다. 부담 없는 가격으로 종목발굴 솔루션을 이용할 좋은 기회다.

[표] 밸류라인 골드다이아 서비스 이벤트 가격


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1. 전 상장사 데이터 >> 과거 10년 재무제표, 각종 투자지표를 한 눈에!
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밸류라인 서비스 매뉴얼 http://bit.ly/valueline_intro
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[동원개발] 투자 체크 포인트

기업개요 동원 로얄듀크 브랜드를 보유한 부산, 경남 중심의 중견 건설회사
사업환경 ▷ 부동산 정책 등 거시적 경제정책에 크게 영향을 받음
경기변동 ▷ 경기변동에 따라 실적 영향이 큰 산업으로 건설경기, 정부투자정책 등에 영향을 받음
주요제품 ▷ 국내도급공사 건축 (45.6%)
▷ 국내도급공사 토목 (8.8%)
▷ 자체 공사 (45.6%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 레미콘 (35.7%)
▷ 철근 (35.5%)
▷ 기타 (28.8%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 부동산 가격 상승시 수혜
▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 17%, 유동비율 785%
- 자산 대비 차입금 비중 0%
- 이자보상배율 30807배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

동원개발의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동원개발] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 1,628 6,079 5,630
영업이익 402 1,601 1,430
영업이익률(%) 24.7% 26.3% 25.4%
순이익(연결지배) 321 1,219 1,006
순이익률(%) 19.7% 20.1% 17.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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