[실시간 분석] 대한항공, +3.2% 상승…증권사 목표가 3만9000원 제시

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[아이투자 고상한 기자]대한항공 주가가 강세를 보이고 있다. 24일 오전 9시 46분 현재 대한항공의 주가는 전일대비 3.2% 상승한 3만1700원이다.

이날 주가 상승은 대한항공의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


한국투자증권은 24일 대한항공에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3만9000원으로 제시했다.

한국투자증권 최고운 연구원이 작성한 대한항공 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 인건비와 정비비 늘어나 2분기 실적은 기대 하회할 전망
▶ 2분기 항공업종 부진한 상황에서 대한항공이 가장 선방할 것

대한항공은 올해 1분기 연결기준 매출액이 3조1389억원으로 전년 동기 3조1020억원 대비 1.1% 늘었다. 같은기간 영업이익은 1405억8262만원으로 전년 동기 1663억4111만원 대비 15.4% 줄었다. 지배지분 순이익은 -625억1525만원으로 전년 동기 -103억4609만원에 이어 적자를 지속했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 대한항공의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 895억9100만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 3조2062억원이다.



현재가 3만1700원 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.03배, 자기자본이익률(ROE)은 -6.6%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.


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[대한항공] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 최대 항공회사
사업환경 ▷ 반도체 등 첨단제품 수출 증가에 따른 항공운송 수요 증가, 중국 경제 성장에 따른 관광객 증가는 기회 요인
▷ 중국 항공사들과의 경쟁 심화, 고유가 기조는 리스크
▷ 국내 저가항공 경쟁 치열
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 유가, 환율에 직접적인 영향을 받음
주요제품 -항공운송
▷ 국제선 여객 운송 서비스 (58%)
▷ 국내선 여객 운송 서비스 (3.7%)
▷ 화물 운송 서비스 (22.9%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 항공유 : GS-Caltex, Shell 등에서 매입
▷ A/C ENGINE 외 다수
실적변수 ▷ 환율 하락시 수혜 : 원화가치 상승으로 내국인 해외여행 증가, 달러부채 가치 감소
▷ 유가 하락시 원가 절감
▷ 국내외 관광객 증가, 자회사의 수익 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★ (개별)
- 부채비율 549%, 유동비율 73%
- 자산 대비 차입금 비중 28%
- 이자보상배율 1배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

대한항공의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대한항공] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 30,498 126,555 118,028
영업이익 1,482 6,674 9,562
영업이익률(%) 4.9% 5.3% 8.1%
순이익(연결지배) -625 -1,930 7,915
순이익률(%) -2% -1.5% 6.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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