[퀵리포트] 쌍용차, "보유" 유지..목표가 16%↓ 5000원-유진證

- +
[아이투자 박식한 기자]유진투자증권은 24일 쌍용차에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 5000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 6000원 대비 16% 하향했다.

유진투자증권 이재일 연구원이 작성한 쌍용차 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 쌍용차의 1분기 영업실적은 매출액 9,332억원(+15.4% yoy), 영업이익 -278억원(적자지속 yoy)을 기록
▶ 적자에 따른 BPS 하락을 반영해 목표주가를 기존 6,000원에서 5,000원으로 하향 조정함





이날 오전 9시 50분 현재 쌍용차 주가는 전일과 동일한 4280원이다. 현재가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 -8.9%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

[바로가기] 실시간 종목뉴스 전체보기
http://bit.ly/2XrAuGJ_itoozanews

아이투자 구독 채널 바로가기
[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33

이 콘텐츠는 아이투자와 씽크풀이 공동개발한 로봇뉴스 알고리즘에 따라 작성한 기사입니다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[쌍용차] 투자 체크 포인트

기업개요 SUV를 주력으로 하는 완성차 업체
사업환경 ▷ 고유가 기조로 중소형 차량 판매가 증가하는 추세.
▷ 대형 승용차는 수입차, 현대·기아차와의 경쟁이 날로 심화되고 있음
▷ 선진국 경기 침체로 어려움을 겪고 있는 가운데 중국 등 신흥국 수요는 꾸준히 늘어날 것으로 전망
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 유가, 국민 소득 수준에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ▷ 자동차(매출비중 87.7%) : 체어맨, 티볼리, 렉스톤 등
(내수완성차 14년 2443만원 → 15년 2210만원 → 16년 2186만원)
▷ 부품(매출비중 12.3%)
원재료 ▷ 차량 및 엔진부품: 현대위아, 대한칼소닉 등에서 매입 (매입 비중 94.1%)
▷ 철판, 도료, 기타 등: 포스코 등에서 매입 (매입 비중 5.9%)
(철판 가격 10년 1,054,830 → 11년 1,206,790 → 12년 1,181,143 → 13년 1,101,810 → 14년 1,055,324 → 15년 895,444원→16년 857,542원/톤)
실적변수 ▷ 환율 상승시 수익성 개선
▷ 중대형 위주의 제품 포트폴리오 때문에 유가 상승시 경쟁력 저하 우려 있음
리스크 ▷ '19년 6월 현재 자본잠식 발생: 자본잠식률 11%
*자본잠식 50% 이상시 관리종목 지정
▷ 재무 건전성: 매우 위험 (개별)
- 부채비율 268%, 유동비율 67%
- 자산 대비 차입금 비중 13%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
▷ 최근 2년 연속 영업손실 지속, 올해 누적 영업이익 적자 (주재무)
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

쌍용차의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[쌍용차] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 18,748 37,059 34,899
영업이익 -762 -619 -642
영업이익률(%) -4.1% -1.7% -1.8%
순이익(연결지배) -776 -618 -658
순이익률(%) -4.1% -1.7% -1.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소