[즉시분석] 리노공업, 의료기기 사업 강화…본업 회복도 '주목'

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리노공업의 의료기기 부품 사업이 새로운 성장 동력으로 주목받고 있다. 여기에 5G 전환기에 따른 모바일 부문 수요 회복으로 지속적인 실적 상승을 이어갈 것이란 분석이 나왔다. 최근 1개월간 증권사가 예상한 올해 매출액은 1615억원(+7.3%, 전년비), 영업이익은 561억원(+9.3%, 전년비)이다.

리노공업 IR자료에 따르면 1분기 의료기기 사업 부문 매출액은 43억원을 달성했다. 수익성 높은 해당 사업의 매출 비중이 13%로 늘면서 성공적인 사업다각화와 함께 외형성장이 기대된다. 의료기기 사업은 2016년 61억원, 2017년 73억원, 2018년 142억원으로 지속적인 매출 성장을 이어가고 있다.

리딩투자증권 서형석 연구원은 27일 의료기기 부품 사업이 올해 하반기 신 공장을 완공한 후 성장을 본격화하게 될 것이라 내다봤다. 특히 향후 분기 매출 50억원, 연간 200억원대의 사업부로 성장할 것이라 기대했다.

리노공업 또한 IR자료를 통해 세계적인 의료기기 제조회사 지멘스에 초음파 진단기용 프로브 부품을 2010년부터 납품 중이며, 이후 헬스케어는 물론 에너지, 소비재 산업 분야까지 사업구조를 다변화할 것이라 전했다.


이런 가운데 27일 하나금융투자 김경민 연구원은 과거 4G 전환기(2012~2016년) 5년간 매출을 50% 늘린 리노공업이 5G 전환기에도 주목된다는 분석을 내놨다. 5G 대중화로 연구개발용 테스트 소켓의 소모품 수요가 증가할 것이란 기대 때문이다.

주력 사업인 모바일 부문(테스트 소켓) 매출은 지난해 4분기 132억원에서 올해 1분기 153억원으로 개선됐다. 이를 토대로 김 연구원은 모바일 부문 수요가 회복기에 들어섰다고 파악했다.

29일 오후 3시 12분 현재 리노공업 주가는 전일 대비 3.89% 내린 5만9300원이다. 2019년 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 19.1배다.

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[리노공업] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체 테스트 소켓과 인쇄회로기판(PCB) 검사용 핀 제조업체
사업환경 ▷ PCB 검사용 핀 수요는 반도체 패키징, 디스플레이, LCD, LED, 2차 전지로 확대되는 상황
▷ 모바일 D램 수요증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 것으로 전망
▷ IC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요
경기변동 ▷ 반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음
주요제품 IC TEST SOCKET 류 58.97%
LEENO PIN 류 32.37%
의료기기 제품 7.76%
의료기기 상품 0.85%
LEENO PIN& IC TEST SOCKET 상품 0.05%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ PIPE 외 (78.5%) : 제품 생산용 원재료
▷ 도금류 (21.5%) : 원재료(Body 류, BeCu 류, Spring류) 도금용
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜
▷ 환율 상승시 영업외 이익 발생
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 24.30%
- 유동비율 382.38%
- 당좌비율 370.49%
- 이자보상배율 22,520.21%
- 자본유보율 5,322.68%
신규사업 ▷ RF용 calibration Kit 개발

리노공업의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리노공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 2,556 3,224 2,802
영업이익 1,144 1,366 1,171
영업이익률(%) 44.8% 42.4% 41.8%
순이익(연결지배) 1,109 1,144 1,038
순이익률(%) 43.4% 35.5% 37.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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