[실시간 분석] 와이솔, +3% 상승…증권사 목표가 2만5000원 제시

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[아이투자 이명석 기자]와이솔 주가가 강세를 보이고 있다. 12일 오전 9시 12분 현재 와이솔의 주가는 전일대비 3% 상승한 2만원이다.

이날 주가 상승은 와이솔의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


한국투자증권은 지난 11일 와이솔에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 2만5000원으로 산정했다.

한국투자증권 조철희 연구원이 작성한 와이솔 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 여러모로 저점인 업황
▶ 5G에 걸맞는 스마트폰 부품업체
▶ BAW와 Piezo 스피커는 내년부터 기대

와이솔은 올해 1분기 연결기준 매출액이 943억388만원으로 전년 동기 1015억7266만원 대비 7.1% 감소했다. 같은기간 영업이익은 66억1883만원으로 전년 동기 116억8772만원 대비 43.3% 줄었다. 지배지분 순이익은 71억9302만원으로 전년 동기 92억9844만원 대비 22.6% 감소했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 와이솔의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 125억1400만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1126억7100만원, 지배지분 순이익은 131억원이다.



현재가 2만원 기준 주가수익배수(PER)는 11.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.82배, 자기자본이익률(ROE)은 16.3%다.


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[와이솔] 투자 체크 포인트

기업개요 삼성전기에서 분사한 휴대폰용 무선 주파수 부품 제조사로 주력 제품은 특정 주파수를 걸러 주는 SAW 필터
사업환경 ▷ ASM Module과 Duplexer+PA Module은 UMTS시스템 보급 확대로 수요 증가 전망
▷ SAW Filter 시장도 휴대폰이 3G/4G로 발전함에 따라 수요 증가 전망
▷ 빠른 시장 변화로 높은 기술력이 요구됨
경기변동 ▷ 휴대폰 제조업체 실적 및 계절성과 민감한 관계
주요제품 ▷ SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등 (84%) : 휴대폰 통신 시 필요한 특정주파수를 필터링하는 RF부품
▷ BT Module, Zigbee Module 등 (16%) : 각종 전자 통신기기를 무선으로 연결하는 RF부품
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ IC (56.1%)
▷ 패키지 (7.4%)
▷ 웨이퍼 (11.4%)
▷ PCB (5%)
▷ 골드 팔렛트 등 기타 (20.1%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 주요 고객사의 휴대폰 판매량 증가시 수혜
▷ 매출처 다각화시 수혜
▷ 모바일 기기의 고급화로 대당 SAW Filter 필요 갯수 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 40%, 유동비율 153%
- 자산 대비 차입금 비중 8%
- 이자보상배율 34배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

와이솔의 정보는 2018년 12월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이솔] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 484 2,600 3,034
영업이익 24 333 394
영업이익률(%) 5% 12.8% 13%
순이익(연결지배) 72 453 446
순이익률(%) 14.9% 17.4% 14.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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