휠라코리아, 국내외 사업 장밋빛‥2분기 사상 최대 실적-한투證

- +
휠라코리아의 2분기 실적이 사상 최대일 것이란 장밋빛 전망이 나왔다. 특히 매출 기여도가 높으면서 수익이 탄력적으로 상승하는 국내와 미주 사업이 눈길을 끈다.

한국투자증권 나은채 연구원은 13일 2분기 영업이익을 전년 동기 대비 25% 성장한 1440억원으로 예상하며, 상향된 컨센서스 1395억원에 부합할 전망이라 전했다. 국내, 중국, 로열티, 미주 사업 모두 호조를 이어갈 것으로 예상했기 때문이다.
나 연구원에 따르면 국내 부문은 신발 호조 속에 의류 및 키즈라인의 고성장이 예상된다. 덕분에 국내 부문 매출액이 전년 동기 대비 26% 증가할 전망이다. 부문별로는 순수 국내 부문이 약 25%, 중국 수수료가 45% 증가할 것으로 기대된다. 특히 중국 수수료 부문의 이익이 57억원에서 82억원으로 44% 늘어 기여도가 확대될 것으로 예상했다. 중국 수수료 부문 이익은 2분기 예상 영업이익 290억원의 28%에 차지한다.

또한 미주 지역은 평균판매가격(ASP)가 상승하고 신발 제품의 유통 채널 확대로 브랜드 내 영업이익 기여도가 27%에 달할 전망이라 밝혔다. 2분기 매출액은 전년 동기 대비 60% 증가한 1780억원, 영업이익률은 전년 6.7%에서 11%로 상승할 것이라 추정했다.

나 연구원이 추정한 올해 예상 매출액은 3조4020억원(+15%, 전년비), 영업이익은 4620억원(+29%, 전년비)이다. 13일 오전 10시 49분 현재 전일 대비 0.12% 오른 8만1000원에 거래 중이다. 현재 시각 시가총액 4조9503억원은 올해 예상 영업이익의 10.7배다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[휠라홀딩스] 투자 체크 포인트

기업개요 대표 브랜드 휠라(FILA)를 런칭한 스포츠 전문 브랜드
사업환경 ▷ 아웃도어 열풍으로 스포츠 의류 지속적인 성장 전망
▷ 캐주얼 시장의 성장세는 둔화, 트렌드 변화 주기 빨라지는 추세
▷ 홈쇼핑 및 온라인 판매의 지속적인 확대와 해외 생산 통한 가격 경쟁이 심화되는 추세
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 소비심리에 직접적인 영향을 받음
주요제품 Acushnet 부문 69.44%
FILA 부문 30.56%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 중국을 비롯한 아시아 골프 산업 성장 → 골프 스포츠웨어 판매 증가
▷ 면화 및 화학섬유 가격 하락시 원가율 개선
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 93.74%
- 유동비율 183.74%
- 당좌비율 113.91%
- 이자보상배율 38.35%
- 금융비용부담률 0.41%
- 자본유보율 2,505.29%
신규사업 ▷진행중인 신규사업 없음

휠라홀딩스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[휠라홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 40,066 42,218 37,940
영업이익 3,035 4,351 4,929
영업이익률(%) 7.6% 10.3% 13.0%
순이익(연결지배) 426 3,437 2,352
순이익률(%) 1.1% 8.1% 6.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소