다나와, 가전 부문 사업 확장‥올해 영업익 31%↑ -신한금투

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가격 비교 정보 사이트 다나와의 2분기 실적이 컨센서스에 부합할 것이란 분석이 나왔다. 가전 사업 부문 확대에 따른 성장과 온라인 쇼핑 가격 경쟁 심화에 따른 수혜가 기대된다.

1일 신한금융투자 김규리 연구원은 다나와의 2분기 예상 매출액을 258억원(+14%, 전년동기비), 영업이익을 62억원(+28%, 전년동기비)으로 추정하며 컨센서스에 부합할 것이라 밝혔다. 가전(공기청정기 등) 부문의 가격 비교 증가세는 둔화됐지만 제휴 쇼핑, 판매 수수료 사업부 매출에서 안정적인 성장이 예상된다고 전했다.
김 연구원은 온라인 쇼핑 가격 경쟁 심화에 따른 방문자 수 증가로 제휴 쇼핑 부문 매출액도 27% 증가할 것이라 내다봤다. 다나와가 기존 PC 부문에서 가전까지 카테고리를 확장해 성장률 높은 품목에 진출했다는 측면도 긍정적이라 덧붙였다.

김 연구원이 추정한 올해 예상 매출액은 1194억원(+12%, 전년비), 영업이익은 268억원(+31%, 전년비)이다. 오전 9시 38분 현재 다나와 주가는 전일 대비 0.98% 오른 2만5750원에 거래 중이다. 현재 시각 시가총액 3367억원은 올해 예상 영업이익의 12.5배다.

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[커넥트웨이브] 투자 체크 포인트

기업개요 컴퓨터 등 전자기기 가격비교정보 사이트 운영중
사업환경 ▷ 온라인 쇼핑 시장 규모는 지속적으로 성장 중
▷ 하지만 국경을 넘는 온라인 쇼핑은 결제 및 배송 등의 문제로 제한적으로 이루어지고 있음
▷ NHN, 다음, 이베이옥션, SK플래닛 등도 가격비교 서비스 제공
경기변동 ▷ 경기변동 민감도는 다른 산업에 비해 낮은 수준
주요제품 상품매출 57.48%
제휴쇼핑 16.90%
판매수수료 13.52%
광고사업 9.74%
정보이용료등 2.36%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음.
실적변수 ▷ 전자상거래 시장 확대시 수혜
▷ 다나와 사이트 방문자 증가시 수혜
▷ 온라인 광고 단가 인상시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 9.80%
- 유동비율 1,113.10%
- 당좌비율 1,046.64%
- 이자보상배율 475.14%
- 금융비용부담률 0.03%
- 자본유보율 2,529.37%
신규사업 ▷ 생활용품 및 의류/미용 제품으로 상품 카테고리 확대 추진 중
▷ 서비스 분야와 연계사업 추진 예정
▷ 모바일 콘텐츠
▷ 다나와자동차: 신차견적관련 금융상품 비교 서비스

커넥트웨이브의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[커넥트웨이브] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 3,464 4,526 3,395
영업이익 286 324 174
영업이익률(%) 8.2% 7.2% 5.1%
순이익(연결지배) 214 74 90
순이익률(%) 6.2% 1.6% 2.6%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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