[실시간 분석] 후성, +3.8% 상승…증권사 목표가 9500원 제시

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후성 주가가 강세를 보이고 있다. 2일 오전 9시 1분 현재 후성의 주가는 전일대비 3.8% 상승한 7750원이다.

이날 주가 상승은 후성의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.

KTB투자증권은 지난 1일 후성에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 9500원으로 제시했다.

KTB투자증권 김한이 연구원이 작성한 후성 리포트 주요내용은 아래와 같다.
▶ 2Q19E 매출액 670억원(+5.3% QoQ, -5.2% YoY), 영업이익 86억원(+43.6% QoQ, -45.2% YoY), 당기순이익 56억원(+41.4% QoQ, -47.1% YoY) 추정. 냉매 성수기 진입 수혜로 전분기 대비 개선되나, 최근 불산 가격 하락 여파로 전년 대비 악화 전망
▶ 동사 본격적인 어닝 모멘텀은 2H19부터 발생 전망. 동사는 LiPF6와 C4F6 Capa를 대규모 증설 중, 2H19부터 순차 가동 계획. 참고로 2018년 두 제품 합산 매출 비중은 35% 수준

후성은 올해 1분기 연결기준 매출액이 636억5616만원으로 전년 동기 694억6467만원 대비 8.3% 감소했다. 같은기간 영업이익은 59억8164만원으로 전년 동기 98억1546만원 대비 39% 줄었다. 지배지분 순이익은 47억9079만원으로 전년 동기 72억6783만원 대비 34% 감소했다.



전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 25.3배, 주가순자산배수(PBR)는 3.35배, 자기자본이익률(ROE)은 13.2%다.


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[후성] 투자 체크 포인트

기업개요 냉매가스, 반도체용 특수가스, 2차전지 전해질 소재 'LiPF6' 생산 기업
사업환경 ▷ 냉매가스 국내 유일의 제조사
▷ IT 환경 발전 따른 신규장비 요구 증폭, 반도체 및 LCD 보급 증대에 따라 지속 성장 전망
경기변동 ▷ 전기·전자·IT 등 전·후방산업 경기에 민감
주요제품 기초화합물 제조판매업 103.73%
내부거래 -3.73%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 기초화합물용 원재료 (매입 비중 100%)
(가격 : 13년 1019원 → 14년 1156원 → 15년 1037원 → 16년 954원 → 17년 1031원 → 18년1Q 1526원 → 18년2Q 1486원 → 18년3Q 1270원)
*괄호 안은 매입 가격변동추이
실적변수 ▷ 반도체 및 LCD 업황 개선시 수혜
▷ 이차전지 시장 확대시 수혜
▷ 정부의 환경 규제시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 101.37%
- 유동비율 140.74%
- 당좌비율 96.03%
- 이자보상배율 18.55%
- 금융비용부담률 1.78%
- 자본유보율 495.15%
신규사업 ▷ 리튬 2차 전지 전해액 첨가제 용매 개발 및 상용 공장 건설 진행 중

후성의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[후성] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 4,171 6,106 3,813
영업이익 -270 1,054 581
영업이익률(%) -6.5% 17.3% 15.2%
순이익(연결지배) -148 970 226
순이익률(%) -3.5% 15.9% 5.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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