와이엔텍, 하반기 신규 매립지 확보‥올해 영업익 32%↑ -신한금투

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와이엔텍의 2분기 호실적과 함께 신규 매립지 확보를 통한 하반기 실적 성장이 전망된다.

5일 신한금융투자 손승우 연구원은 와이엔텍 2분기 매출액을 221억원(+18%, 전년동기비), 영업이익을 48억원(+28%, 전년비)으로 예상했다. 국내 폐기물 소각 처리 단가 인상이 지속됨에 따라 성장이 계속될 것이란 분석이다. 폐기물 소각 처리 단가는 지정 폐기물(독극성폐기물) 비중이 상승하고, 폐기물량 증가에 비해 처리 업체 수가 한정적이어서 상승이 지속될 것이라 덧붙였다.
여기에 하반기 신규 매립지 확보에 따른 외형 성장과 수익성 개선도 기대된다. 손 연구원에 따르면 폐기물 매출 비중은 올해 예상 매출의 29% 수준에 불과하지만, 매출총이익의 52%를 기여하는 만큼 고수익성 사업이다.

손 연구원이 추정한 올해 매출액은 892억원(+17%, 전년비), 영업이익은 197억원(+32%, 전년비)이다. 연간 폐기물 사업 영업이익은 108억원으로 평균 영업이익률 22.7%을 전망했다.

5일 오전 9시 6분 와이엔텍 주가는 전일 대비 0.23% 내린 8520원이다. 현재 시각 시가총액 1551억원은 올해 예상 영업이익의 7.8배다.

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[와이엔텍] 투자 체크 포인트

기업개요 전남지역 1위 폐기물 처리 및 레미콘 제조 업체
사업환경 ▷ 주 폐기물 처리 사업장인 여수산단 가동율 증가로 폐기물 배출량 증가 예상
▷ 건설업 침체로 건설 관련 폐기물은 줄어들 것으로 예상
▷ 국내외 환경규제가 강화될수록 환경산업 시장은 성장함
경기변동 ▷ 산업폐기물 처리업은 경기변동에 밀접
▷ 호황일때 폐기물양도 많아짐
주요제품 해운 47.05%
폐기물처리 27.00%
골프장 13.43%
레미콘 9.41%
기타 3.12%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음.
실적변수 ▷ 석유화학, 에너지, 환경, 선박 업종 호황에 따른 폐기물 배출 증가시 수혜
▷ 전남 지역 경기 상황과 관련
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 49.09%
- 유동비율 44.68%
- 당좌비율 36.30%
- 이자보상배율 13.18%
- 금융비용부담률 1.59%
- 자본유보율 1,918.26%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

와이엔텍의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이엔텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 1,214 1,238 1,118
영업이익 321 335 324
영업이익률(%) 26.5% 27.1% 29.0%
순이익(연결지배) 241 246 232
순이익률(%) 19.8% 19.9% 20.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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