[즉시분석] 제이엔케이히터, 올해 수주액 1000억 돌파…실적 회복에 박차

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[아이투자 임규미 데이터 기자]제이엔케이히터가 7월 현재까지 누적 수주금액이 1000억원을 돌파했다. 지난 몇 년간 부진했던 실적 만회가 속도가 점차 빨라지고 있다.

10일 제이엔케이히터는 한화케미칼과 176억원 규모 Fired Heater 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액 176억원은 최근 매출액 1504억원의 11.7% 규모다. 계약기간은 2019년 7월 10일부터 2021년 2월 2일까지 약 19개월간 진행될 예정이다.


이번 계약공시까지 제이엔케이히터가 올해 현재까지 공시한 계약은 총 4건, 계약 금액 총 합계는 1105억원이다. 올해 제이엔케이히터는 이외에도 공급 계약 기간 연장에 따른 기재정정 공시를 5건 발표했다. 7월 현재까지 진행 중인 공급 계약은 7건으로, 국내 기업과 나이지리아 당고테사와의 계약이 진행 중이다.



이어지는 수주 소식에 주력 사업인 산업용 가열로 실적 회복이 기대된다. KB증권 김철영 연구원은 3월 리포트에서 지난 해 하반기부터 유가 회복으로 중동 및 북아프리카 지역의 신규 프랜트 발주가 예상한 바 있다. 본격적인 플랜트 발주로 주력 제품인 산업용 가열로 수주 증가로 이어진 것으로 보인다.

산업용 가열로(Fired Heater)는 1분기 기준 매출액의 99.7%를 차지한다. 제이엔케이히터의 전방산업인 정유, 석유화학 부문 플랜트 산업이 유가 하락으로 악화된 2017년부터 수주 경쟁이 치열해지면서 제이엔케이히터의 실적도 동반 부진했다.

잇따른 수주 계약은 올해 실적에도 온기를 더할 것으로 예상된다. 올해 1분기 매출액은 전년 동기 보다 129% 증가한 449억원, 영업이익은 15억원으로 흑자전환에 성공했다. 김 연구원은 수주 증가에 따른 외형 성장뿐만 아니라, 이익률 개선으로 이어질 것으로 예상했다.

올해 제이엔케이히터 주가는 연초 1만200원까지 올랐으나 이후 조정을 받으며 하향세다. 11일 오후 3시 1분 현재 전일 대비 3.6% 오른 5100원에 거래 중이다.

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[제이엔케이히터] 투자 체크 포인트

기업개요 산업용가열로(FH)와 공랭식증기응축기(ACC) 제조업체
사업환경 ▷ 산업용가열로는 석유/가스 플랜트에서 중요한 품목 중 하나로 제품경쟁력(가격, 성능, 사후관리 등)이 중요한 편
경기변동 ▷ 산업용가열로 전방시장에 해당하는 세계 플랜트 시장 경기에 영향을 받음
▷ 공랭식증기음축기(ACC) 시장은 세계 발전시장 경기에 영향을 받는데, 전 세계적으로 에너지 사용량은 증가 추세
주요제품 ▷ 산업용가열로
원재료 ▷ 원재료는 파이프, 버너, 앵커(ANCHOR), 내화물(REFRACTORY) 등
실적변수 ▷ 원유 생산량 유지 및 경기둔화 시 신규투자 감소해 실적에 악영향
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 155%, 유동비율 107%
- 자산 대비 차입금 비중 20%
- 이자보상배율 1배
신규사업 ▷ 석유대체에너지 설비 관련 일산화탄소와 수소로 구성된 합성가스(Syngas) 제조 설비 연구 진행 중
▷ 이라크 시장, 원유 정제 산업이 추가될 것으로 예상

제이엔케이히터의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[제이엔케이히터] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 642 1,146 967
영업이익 17 41 46
영업이익률(%) 2.6% 3.6% 4.8%
순이익(연결지배) -13 -77 -144
순이익률(%) -2% -6.7% -14.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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