[퀵리포트] 기아차, "매수" 유지..목표가 4만7500원 유지-유안타證

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[아이투자 한정석 기자]유안타증권은 12일 기아차에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만7500원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만7500원이다.

유안타증권 남정미 연구원이 작성한 기아차 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 컨센서스 수준의 실적 시현 전망 /TP 4.75 만원 (M), 투자의견 BUY(M)





이날 오전 10시 25분 현재 기아차 주가는 전일대비 1.28% 상승한 4만3400원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 12.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.64배, 자기자본이익률(ROE)은 5.0%다.

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[기아차] 투자 체크 포인트

기업개요 현대차와 함께 국내 시장 과점한 현대차 계열의 국내 완성차 업체
사업환경 ▷ 글로벌 경기 침체 영향으로 선진국 수요가 부진한 가운데 중국이 세계 자동차 수요 성장을 이끌고 있음
▷ 엔화 약세에 따른 일본 완성차 업체의 경쟁력 제고는 유의할 부분
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 유가, 국민 소득 수준에 영향을 받음
주요제품 ▷ 완성차 : K7, K5, 포르테, 카니발, 카렌스, 모닝, 레이 등
* 판매가격
- 승용차(국내) : 대당 14년 2741만3000원 → 15년 2618만9000원 → 16년 2728만4000원 → 17년 3058만4000원 → 18년1Q 3156만1000원 → 18년2Q 3247만6000원 → 18년3Q 3193만1000원
원재료 ▷ 철판, 페인트 등 원자재 (10.5%)
▷ 엔진, 미션, 모듈 등 부품 (89%)
▷ 기타 (0.5%)
* 괄호 안은 국내 공장 기준 매입 비중
실적변수 ▷ 중국 시장 판매량이 실적에서 차지하는 중요성이 높아짐
▷ 신차 출시 시 교체 수요 발생으로 매출에 긍정적
▷ 원/달러 환율 상승 시 수혜
▷ 엔화 강세시 수혜 (일본 완성차 기업들의 가격 경쟁력 낮아짐)
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 51%, 유동비율 186%
- 자산 대비 차입금 비중 15%
- 이자보상배율 2배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

기아차의 정보는 2018년 12월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[기아차] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 77,937 319,122 321,099
영업이익 4,376 3,926 6,026
영업이익률(%) 5.6% 1.2% 1.9%
순이익(연결지배) 6,491 11,559 9,680
순이익률(%) 8.3% 3.6% 3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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