[실시간 분석] LG생활건강, +3% 상승…증권사 목표가 172만원 제시

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LG생활건강 주가가 강세를 보이고 있다. 16일 오후 12시 33분 현재 LG생활건강의 주가는 전일대비 3% 상승한 130만5000원이다.

이날 주가 상승은 LG생활건강에 대한 목표가 상향이 영향을 준 것으로 보인다.

삼성증권은 지난 15일 LG생활건강에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 172만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 164만원 대비 4% 상향했다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 LG생활건강 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 매출액은 전년대비 12% 증가한 1.85조원, 영업이익은 전년대비 15% 증가한 3,077억 원을 달성하며 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상
▶ 화장품 부문 영업이익이 이변없이 전년대비 19% 성장하며 전체 성장을 견인할 것으로 예상. 시장의 중국 시장 경쟁심화에 따른 수익성 악화 우려를 불식시킬 수 있을 것으로 기대. 한편 음료 부분 영업이익도 구조적인 수요 성장에 힘입어 전년대비 7% 성장하며 호조를 보일 것으로 예상
▶ 이익전망은 미세 조정하는데 그치나 밸류에이션 시점을 기존 2019년에서 2019-2020년 평균으로 이동함에 따라 목표주가를 기존 164만원에서 172만원으로 상향조정 (글로벌 동종업계 평균 P/E 32.5배 수준). BUY 투자의견 유지. 후(Whoo) 단일 브랜드에 의존한 성장의 한계를 우려하는 시선 상존. 하지만 동사는 하나의 브랜드로도 다양한 소비자 세그
LG생활건강은 올해 1분기 연결기준 매출액이 1조8747억원으로 전년 동기 1조6592억원 대비 12.9% 늘었다. 같은기간 영업이익은 3220억9558만원으로 전년 동기 2836억6668만원 대비 13.5% 늘었다. 지배지분 순이익은 2235억86만원으로 전년 동기 1937억4882만원 대비 15.3% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 LG생활건강의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 3005억8000만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1조8417억원, 지배지분 순이익은 2125억6000만원이다.



현재가 130만5000원 기준 주가수익배수(PER)는 28.6배, 주가순자산배수(PBR)는 5.67배, 자기자본이익률(ROE)은 19.8%다.


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[LG생활건강] 투자 체크 포인트

기업개요 화장품, 생활용품, 음료 사업을 하는 LG계열사
사업환경 ▷ 생활용품시장은 물량 기준 포화상태인 가운데 샴푸, 헤어케어, 바디케어 등 프리미엄 제품의 질적 성장이 이뤄지는 추세
▷ 기능성화장품과 한방 및 자연주의 화장품이 꾸준히 성장하고 있음
▷ 음료시장은 진입장벽이 낮아 경쟁강도가 높음, 이 때문에 저가 기획제품 수요가 늘고 있음
경기변동 ▷ 전형적인 내수업종으로 국내 경기변동에 영향을 받음
주요제품 화장품 44.26%
생활용품 31.25%
음료 24.49%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ Healthy부문 (11.3%) : 소다회, AOS, 우지
▷ Beautiful부문 (1.7%) : 스쿠알란, 알부틴 등
▷ Refreshing부문 (15.8%) : 원액, 당류, 과즙 등
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 제품 가격 인상 시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 37.66%
- 유동비율 162.79%
- 당좌비율 91.87%
- 이자보상배율 61.35%
- 금융비용부담률 0.17%
- 자본유보율 6,196.25%
신규사업 ▷ 신규 탈모방지 브랜드 '닥터그루트 헤어케어 라인' 출시
▷ 소셜커머스와 인터넷쇼핑몰 판매를 전문으로 하는 온라인 전용 신규 모발 케어 브랜드 출시
- 바이오-아르간 프로페셔널

LG생활건강의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LG생활건강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 68,048 71,858 80,915
영업이익 4,870 7,111 12,896
영업이익률(%) 7.2% 9.9% 15.9%
순이익(연결지배) 1,428 2,366 8,445
순이익률(%) 2.1% 3.3% 10.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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