[퀵리포트] 오뚜기, "매수" 유지..목표가 90만원 유지-신한금투

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신한금융투자는 31일 오뚜기에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 90만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 90만원이다.

신한금융투자 홍세종 연구원이 작성한 오뚜기 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 연결 영업이익은 446억원(+15.8% YoY) 전망
▶ 라면에 대한 역발상 전략 필요할 때
▶ 목표주가 900,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지




지난 30일 주가는 전일대비 0.31% 하락한 64만7000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 14.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.91배, 자기자본이익률(ROE)은 13.1%다.

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[오뚜기] 투자 체크 포인트

기업개요 종합식품업체로 조미식품 분야에서 국내 1위
사업환경 ▷ 국민소득 증가·산업화·국제화로 국민의 식품 소비패턴이 변화되면서 가공식품 및 외식 비중이 증가
▷ 조미식품 시장 확대로 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화
경기변동 ▷ 경기변동에 둔감한 편
주요제품 * 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 대두정제유 (14년 1210원 → 15년 1049원 → 16년 1044원 → 17년 1147원 → 18년1Q 1080원 → 18년2Q 1054원→ 18년3Q 1051원/KG)
▷ 설탕 (14년 821원 → 15년 786원 → 16년 796원 → 17년3Q 876원 → 18년1Q 826원 → 18년2Q 805원 → 18년3Q 789원/KG)
▷ 주정 (14년~18년3Q 1828원/KG)
* 괄호 안은 가격 추이
실적변수 ▷ 제품 가격 인상시 수익성 개선
▷ 대두유·설탕 등 원재료 하락시 원가율 하락으로 수익성 개선
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 67.24%
- 유동비율 144.75%
- 당좌비율 65.38%
- 이자보상배율 26.58%
- 금융비용부담률 0.30%
- 자본유보율 9,392.23%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

오뚜기의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오뚜기] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 34,545 31,833 27,390
영업이익 2,549 1,857 1,666
영업이익률(%) 7.4% 5.8% 6.1%
순이익(연결지배) 1,603 2,745 1,294
순이익률(%) 4.6% 8.6% 4.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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