[퀵리포트] DGB금융지주, "매수" 유지..목표가 7%↓ 1만1800원-현대차證

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현대차증권은 2일 DGB금융지주에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만1800원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 1만2700원 대비 7% 하향했다.

현대차증권 김진상 연구원이 작성한 DGB금융지주 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2분기 순이익은 978억원으로 컨센서스 945억원을 상회. 분기 중 특이요인을 제외한 경상적인 순이익도 유사한 수준
▶ 대출성장(+3.1% QoQ, +6.3% YoY)이 견조한 가운데 자산건전성이 안정적으로 관리되고 있어 이익의 가시성은 양호. 지방은행 중 최고의 자본비율(내부등급법 도입 시 +1%pt 추가상승)을 기반으로 유연한 배당정책 가능
▶ 배당수익률(6.0%)과 밸류에이션 (P/B 0.27배, P/E 3.6배 vs. 2019F ROE 7.8%)도 매력적. 목표주가 11,800원으로 Buy rating 유지
지난 1일 주가는 전일대비 0.27% 상승한 7550원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 3.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.29배, 자기자본이익률(ROE)은 9.0%다.

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[DGB금융지주] 투자 체크 포인트

기업개요 대구광역시와 경상북도를 거점으로 영업하는 지역은행
사업환경 ▷ 은행업은 규제강화로 성장성이 제한되고 있으며 M&A를 통해 경쟁구도가 재편될 것으로 전망
▷ 정부 주관 주택금융 증가로 순이자마진 지속 감소
경기변동 ▷ 경기 변동과 정부의 규제 정책에 영향을 받음
주요제품 이자수익 37.96%
유가증권평가및처분이익 32.03%
신탁업무운용수익 10.24%
수수료수익 9.55%
외환거래이익 7.99%
* 수치는 매출 비중
원재료 [자금조달내역]
▷ 원화예수금,부금 (61.9%)
▷ 외화예수금 (1.2%)
▷ 자본총계 (7.6%)
* 괄호 안은 잔액 비중
실적변수 ▷ 예대마진 개선시 수혜
▷ 예치금 증가시 수혜
▷ BIS 비율 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 1,342.79%
- 자본유보율 632.65%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

DGB금융지주의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[DGB금융지주] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 59,638 72,746 51,957
영업이익 5,796 6,072 7,486
영업이익률(%) 9.7% 8.3% 14.4%
순이익(연결지배) 4,247 4,016 5,031
순이익률(%) 7.1% 5.5% 9.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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